不久前，中證協(xié)強(qiáng)調(diào)已獲得互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的券商可以探索互聯(lián)網(wǎng)P2P融資業(yè)務(wù)。實(shí)際上一些獲得互聯(lián)網(wǎng)證券試點(diǎn)資格的券商早已通過子公司布局P2P，除了華創(chuàng)證券外，今年剛上線的還有西證投融通和甜菜網(wǎng)。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，一些中小券商在無法投資參股大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的情況下，借助自身在當(dāng)?shù)厣矸莸膬?yōu)勢(shì)，逐漸轉(zhuǎn)向布局P2P業(yè)務(wù)提升競(jìng)爭(zhēng)力，其中“爆品”模式成為這些券商擴(kuò)大交易額以及引流的主要思路。

　　西南證券悄然投建P2P

　　2015年后，西南證券仍然不聲不響，旗下互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站“西證投融通”悄然上線，根據(jù)西證投融通網(wǎng)站介紹，西證投融通由西南證券全資子公司西證股權(quán)投資有限公司注資的重慶西證電子商務(wù)有限責(zé)任公司設(shè)立。專為中小企業(yè)及個(gè)人客戶提供投融資服務(wù)，投資者只需在平臺(tái)上通過實(shí)名認(rèn)證和綁定銀行卡即可投資。

　　有知情人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，為了進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)證券，西南證券權(quán)衡了投資參股互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)和自建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，最終選擇了自建，該平臺(tái)由杭州融都科技有限公司外包開發(fā)，開發(fā)費(fèi)用為1000萬元。

　　上述人士還表示，目前互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站已經(jīng)被VC和PE資本炒作的估值很高，投資參股就高達(dá)數(shù)億元，不是一般中小券商所能承受的，因此中小券商逐漸傾向自建P2P平臺(tái)，全力推進(jìn)公司的互聯(lián)網(wǎng)化。

　　西證投融通網(wǎng)站的版式，與P2P網(wǎng)站如出一轍，不過運(yùn)作上相比一些傳統(tǒng)P2P網(wǎng)站顯得要為規(guī)范。西證投融通網(wǎng)站顯示，投資者的資金由重慶農(nóng)村商業(yè)銀行進(jìn)行資金第三方托管，保證賬戶資金安全，而且依托上市金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控團(tuán)隊(duì)把控項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，通過第三方擔(dān)保、約定回購、抵質(zhì)押等方式保證還款能力。

　　記者發(fā)現(xiàn)，西證投融通分為好月盈、好周到和好季金三款產(chǎn)品，分別對(duì)應(yīng)的投資期限是28天、7天和84天，利率都在7%-7.4%之內(nèi)，好周到已發(fā)行7期，好月盈和好季金只有2期。目前平臺(tái)聚攏了1569人，但只有220位投資人參與投資，投資額合計(jì)5209萬元，至今135人收到利息。西證投融通還開通了“我要融資”版塊，似乎個(gè)人或企業(yè)也可以在平臺(tái)上提出貸款請(qǐng)求，不過目前該版尚在建設(shè)中。

　　由于未注冊(cè)，記者無法獲知西證投融通產(chǎn)品底層資產(chǎn)構(gòu)成。深圳一家券商人士對(duì)此告訴記者，按照規(guī)定P2P歸屬銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，眾籌屬于證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，券商不能直接做P2P業(yè)務(wù)，不過當(dāng)前券商通過另類投資子公司切入P2P貸款業(yè)務(wù)，為投資者和信貸企業(yè)提供中介，確實(shí)比較大膽。

　　 憑借“爆品”發(fā)展自建平臺(tái)

　　西證投融通代表了券商進(jìn)軍P2P的路徑。天風(fēng)證券近期推出的P2P平臺(tái)“甜菜網(wǎng)”首頁格局，以及運(yùn)作模式與西證投融通也頗為類似，甜菜網(wǎng)屬于天風(fēng)證券的全資控股孫公司。

　　不過相比之下，天風(fēng)證券提供的理財(cái)產(chǎn)品收益率較高，最高可達(dá)9%，投資天數(shù)最高達(dá)2個(gè)月，目前的投標(biāo)情況來看，全是完成狀態(tài)，而且都是光谷系列的產(chǎn)品，可見甜菜網(wǎng)是要打造“爆品”。并且天風(fēng)證券將每個(gè)投標(biāo)項(xiàng)目總金額設(shè)為100萬元，使得每個(gè)投標(biāo)項(xiàng)目可以很快實(shí)現(xiàn)全額融資，不構(gòu)成資金站崗的狀況，也構(gòu)成其易受歡迎的特點(diǎn)。此外甜菜網(wǎng)還公布融資單位的名稱，公司資質(zhì)文件以及合作協(xié)議等內(nèi)容，信息披露較為詳細(xì)。

　　根據(jù)目前甜菜網(wǎng)提供的內(nèi)容可見，天風(fēng)的P2P網(wǎng)站所有投標(biāo)項(xiàng)目的資產(chǎn)均為武漢光谷科信小額貸款股份有限公司的信貸資產(chǎn)，從模式上看合作方式是債券質(zhì)押回購，由天風(fēng)證券通過盡職調(diào)查優(yōu)選債權(quán)。

　　甜菜網(wǎng)的注冊(cè)一樣是實(shí)名認(rèn)證并綁定銀行卡，不過不像西證投融通那樣尋求銀行提供托管服務(wù)，甜菜網(wǎng)委托第三方支付公司聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)為投資人和項(xiàng)目提供托管服務(wù)。

　　甜菜網(wǎng)順利運(yùn)作，得益于天風(fēng)證券管理下的國資控股武漢光谷科信小額貸款股份有限公司的優(yōu)質(zhì)債權(quán)，實(shí)際上這也印證了背靠大樹好做互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)。

　　華創(chuàng)證券由于地處貴州省，且是該省唯一一家國資券商，其擁有酒交所股份，并且手握當(dāng)?shù)仄脚_(tái)公司的私募債資源，憑借這些優(yōu)勢(shì)，其 P2P網(wǎng)站金匯理財(cái)幾乎是最成功的券商自建P2P平臺(tái)。金匯理財(cái)官網(wǎng)的信息顯示，金匯理財(cái)用戶數(shù)已達(dá)17萬，累計(jì)成交額74億元，發(fā)放收益將近5900萬元，截至今年3月30日完成了100%兌付。

　　上海一家券商人士告訴記者，中小券商發(fā)展自建P2P平臺(tái)，需要有“爆品”支撐導(dǎo)流，也就是低門檻高收益的產(chǎn)品提供搶購，而這類券商需要有相關(guān)的小額貸款公司、地方股權(quán)交易所掛牌企業(yè)債權(quán)以及地方融資平臺(tái)私募債作為支持，西南證券、華創(chuàng)證券和天風(fēng)證券擁有相關(guān)資源，因此自建P2P擁有一定的優(yōu)勢(shì)，而一些大券商提供的理財(cái)產(chǎn)品一般收益率較低，因此不宜自建網(wǎng)站發(fā)展P2P。