“2015年將是行業(yè)洗牌的一年，垂直細分市場將成為平臺發(fā)展的方向?！睂τ赑2P行業(yè)的發(fā)展趨勢，人人聚財CEO許建文與同行業(yè)的許多高管一樣有著相同的預測。

　　瘋狂開、瘋狂關

　　2014年P2P平臺經(jīng)歷了野蠻生長的一年，平均每天有兩家半平臺上線，除去草根創(chuàng)業(yè)者，風投、銀行、國企、上市公司等各路資本也紛紛加入其中，跑馬圈地。如銀行系的陸金所、開鑫貸，國資系的眾信金融、楚金所，上市系的銀湖網(wǎng)、翼龍貸等。據(jù)第三方機構統(tǒng)計，僅2014年全國新增的P2P平臺就有900多家。但隨著2014年年底P2P平臺兌付期的到來，人們也看到了潮水退去后留下的一片狼藉。

　　僅2015年一季度，被爆出問題的P2P平臺就達183家，為2014年全年的三分之二，其中待還金額達10億元的大平臺里外貸、盛融在線也赫然在列。

　　“很多平臺爭搶的都是同一批借貸人和同一批投資人，這些公司的同質(zhì)化相當嚴重?！痹S建文向《IT時報》記者解釋道：“尤其是一些做信貸和小額貸款業(yè)務的平臺，去年幾乎都是在燒錢搶客戶，獲客成本非常高，模式很難持久?！?/p>

　　網(wǎng)貸之家首席研究員馬駿也表達了類似觀點，“平臺的同質(zhì)化問題確實嚴重，由于資產(chǎn)端和投資人群的趨同，在未來的一段時間這些業(yè)務趨同、沒有自己細分市場的平臺將會面臨較大的生存壓力?！?/p>

　　據(jù)記者觀察，目前P2P市場上大量平臺的業(yè)務都集中在小額信用貸款和個人抵押貸款，而個人抵押貸款的主要標的物又多以汽車和房產(chǎn)為主。記者在多家P2P平臺官方網(wǎng)站上看到，這種個人抵押貸款模式基本相似，借款人提供抵押標的物，平臺審核一些基本信息，即可進行借貸。

　　資本快速布局細分市場

　　“細分市場確實是未來的一個發(fā)展方向?！蓖赌木W(wǎng)副總經(jīng)理李志剛向《IT時報》記者如是說道。在李志剛看來，投哪網(wǎng)的主業(yè)——頗為普遍和標準化的產(chǎn)品——車貸業(yè)務其實并不容易被模仿?！敖鹑谟幸欢ㄩT檻，要有一定的服務能力才能做好，比如風險的定價能力，線下網(wǎng)點體系的建立，線上、線下渠道的打通以及貸后管理。”不過投哪網(wǎng)也并沒有真的僅滿足于此，李志剛證實，投哪網(wǎng)已經(jīng)在著手垂直細分領域的備戰(zhàn)，努力打造自己的交易閉環(huán)。其平臺上的細分業(yè)務股票配資的業(yè)務量占比已經(jīng)達到總業(yè)務量的30%左右，同時業(yè)務觸角也在向主業(yè)務車貸的周邊——汽車產(chǎn)業(yè)的上下游延伸，比如二手車市場、4S店、汽車租賃、汽車進出口貿(mào)易等。李志剛告訴記者：“我們將為整個汽車行業(yè)的供應鏈提供金融服務，做一些場景化的服務。”

　　在做供應鏈金融方面，民資第一的紅嶺創(chuàng)投一直走在前頭，該平臺僅今年3月一個月的成交量就達85億元，平臺大量發(fā)行千萬級的大標，且周期較短，在總待還款金額137億元中，其中一半的兌付期將在未來60天到期。

　　紅嶺創(chuàng)投自成立以來一直爭議不斷，曾先后出現(xiàn)多次兌付危機，如2014年8月爆出1億元的壞賬，2015年2月又爆出7000萬元壞賬。不過資本市場一直對供應鏈金融模式比較看好，這一點也被投資者的熱情所驗證，紅嶺創(chuàng)投的月成交量今年以來節(jié)節(jié)攀高。最近又有媒體曝出，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平通過股權質(zhì)押獲得上市公司三元達8.34%的股權，外界認為此舉或是有“借殼上市”的打算。

　　眾信金融是一家國資系P2P網(wǎng)貸平臺，該平臺從成立之初就致力于環(huán)保清潔領域的供應鏈金融服務。“未來的行業(yè)發(fā)展肯定是通過場景化的模式去發(fā)展，場景化包括支付場景和生產(chǎn)場景兩種。支付場景主要是電商，如阿里給商戶、供應鏈的廠商貸款，在他的商業(yè)生態(tài)中進行閉環(huán)交易；生產(chǎn)場景對應的是生產(chǎn)制造行業(yè)的上下游供應鏈。兩個場景合一，風控有抓手。”眾信金融COO譚陽向記者表達了這樣的觀點。

　　眾信的風控環(huán)節(jié)主要是線下，采取類似以前銀行“駐廠信貸員”的方式，將風控人員直接派駐到相關項目去進行跟蹤和監(jiān)控?！皬?014年上線至今，累計成交額近18億，沒有一筆壞賬。合適的場景和風控抓手使得風險完全可以控制，相對于小額分散而言，這種控制性更強，畢竟控制一個人的風險比控制十個人要簡單。”譚陽這樣解釋。

　　與上述類似的垂直細分P2P平臺如今并不鮮見，資本也正在加快向細分領域的布局，戰(zhàn)場的硝煙正在升起。3月18日，新希望集團正式上線旗下“希望金融”P2P平臺，主要為家禽養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈提供金融服務；3月26日，綠城香港透出消息，有意聯(lián)合阿里推出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“地產(chǎn)寶”，以連接中小型開發(fā)商和投資者，從綠城的表述中可以看出，“地產(chǎn)寶”同樣是供應鏈金融模式。