融資融券交易又稱(chēng)證券信用交易或保證金交易，是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買(mǎi)入證券（融資交易）或借入證券并賣(mài)出（融券交易）的行為?？偟膩?lái)說(shuō)，融資融券交易關(guān)鍵在于“融”字，有“融”投資者就必須提供一定的擔(dān)保和支付一定的費(fèi)用，并在約定期內(nèi)歸還借貸的資金或證券。因此，投資者一定要認(rèn)真了解這項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本知識(shí)。

　　第一，并不是所有的股票都可以進(jìn)行兩融交易。滬深兩市共有九百余只股票以及部分基金產(chǎn)品可以參與兩融業(yè)務(wù)，而且多為業(yè)績(jī)穩(wěn)定、表現(xiàn)穩(wěn)健的個(gè)股，而標(biāo)的股票之外的個(gè)股是不能參與兩融業(yè)務(wù)的。投資者在進(jìn)行兩融交易時(shí)要注意標(biāo)的股的選擇。

　　第二，兩融交易是要向所在證券公司提供保證金的。保證金可以是現(xiàn)金也可以是有價(jià)證券，但有價(jià)證券作為保證金時(shí)，需要一個(gè)折算率來(lái)確定保證金金額，不同的有價(jià)證券折算率是不同的，投資者在提供保證金時(shí)要心中有數(shù)。

　　第三，必須注意保證金比例。所謂保證金比例就是投資者交付的保證金和實(shí)際融資融券交易金額的比例，它是用于控制投資者初始資金的放大倍數(shù)，在保證金金額一定的情況下，保證金比例越高，證券公司向投資者融資融券的規(guī)模就越少，財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)就越低。目前大部分證券公司的保證金比例最低可能為0.6，也就是說(shuō)投資者提供100萬(wàn)元的保證金，最多可以融資166萬(wàn)元左右。

　　第四，投資者在進(jìn)行兩融交易之前，應(yīng)該先開(kāi)通信用證券賬戶(hù)和信用資金賬戶(hù)，因?yàn)閮扇诮灰字荒茉谛庞觅~戶(hù)中操作而非普通資金賬戶(hù)，普通資金賬戶(hù)和信用賬戶(hù)之間的資金劃撥必須通過(guò)兩個(gè)第三方存管銀行賬戶(hù)來(lái)完成。

　　第五，根據(jù)規(guī)定，兩融業(yè)務(wù)實(shí)行了較為嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性制度，證券公司只能向具有相應(yīng)的證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和良好資信狀況的客戶(hù)提供融資、融券服務(wù)。

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