央行的角色已經(jīng)轉(zhuǎn)變。從給銀行供血的“奶媽”，到現(xiàn)在“狠心”地推進(jìn)各種改革的“后媽”，央行是金融界的勞模。

　　銀行“公子哥兒”們的舒坦日子已經(jīng)結(jié)束了。比如存款保險制度的初步成形，給了銀行有了倒下的可能；比如利率市場化和非對稱降息的并行，讓銀行的利潤空間繼續(xù)縮小有了說辭。

　　“央媽”難做，不僅在于其想得多、能做的決定太少，阻力不小，也在于一旦做了，可能就會給市場帶來更多的影響。央行的貨幣政策，總是承擔(dān)了太多的目標(biāo)，定向操作也好，貨幣工具創(chuàng)新也好，降息降準(zhǔn)也好，都是一個兩害相權(quán)取其輕的次優(yōu)選擇。

　　與央媽一樣忙著改革銀行業(yè)的，還有銀監(jiān)會。年初，銀監(jiān)會公布了首批5家民營銀行試點(diǎn)名單，掀起了民資層層如火的激情——入股銀行、籌建民營銀行的想法，瞬間點(diǎn)亮所有行業(yè)。

　　未來，忙碌或許將成為它們的新常態(tài)。

　　央行很忙，但仍有太多沒來得及做。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則仍沒出臺。不是央行和銀監(jiān)會不努力——互聯(lián)網(wǎng)激進(jìn)的瘋長，讓監(jiān)管者不得不慎重再慎重。

　　2015會繼續(xù)降息和降準(zhǔn)嗎？中行說，降息可能性較大，還可能下調(diào)存準(zhǔn)1到2次。但交行說，降息空間較小，降準(zhǔn)則要看外匯占款及存貸比改革。

　　有節(jié)制的放水

　　1、定向降準(zhǔn)

　　4月25日，下調(diào)縣域農(nóng)村商行存準(zhǔn)率2個百分點(diǎn)，下調(diào)縣域農(nóng)合行存準(zhǔn)率0.5個百分點(diǎn)。6月16日，對符合審慎經(jīng)營要求且“三農(nóng)”和小微企業(yè)貸款達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行下調(diào)存準(zhǔn)率0.5個百分點(diǎn)。

　　經(jīng)濟(jì)下行，央媽希望資金真正投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，于是加大了對小微金融及三農(nóng)的資金支持。

　　2、低調(diào)的SLF

　　SLF（常設(shè)借貸便利），是央行近兩年創(chuàng)造的新工具。利用這個工具，央行可以不用告知市場，向政策性銀行和全國性商業(yè)銀行注資。今年9月份，這個工具首次使用，悄悄對五大行進(jìn)行了5000億元SLF。

　　向市場輸血也可以悄悄地來，防止市場過度解讀，但還是被市場發(fā)現(xiàn)了。

　　3、降息

　　11月21日，央行宣布自11月22日起下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，是非對稱降息。央行表示，這一舉動是為了進(jìn)一步促進(jìn)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

　　利好市場，放水實(shí)體經(jīng)濟(jì)。是股市由熊轉(zhuǎn)牛的導(dǎo)火索之一。

　　變！變！變！

　　1

　　民營銀行牌照引發(fā)爭搶

　　今年3月11日，銀監(jiān)會公布首批5家民營銀行試點(diǎn)名單。7月25日，三家民營銀行獲準(zhǔn)籌建。此后，越來越多的企業(yè)都紛紛想建立民營銀行。在資本市場上也掀起一波民營銀行概念股大潮。

　　大家最關(guān)注騰訊、阿里。騰訊牽頭的微眾銀行已經(jīng)進(jìn)入開業(yè)倒計時。而阿里一直想做互聯(lián)網(wǎng)銀行。

　　2

　　存款保險制度終于要來了

　　11月30日，央行、國務(wù)院法制辦就《存款保險條例（草案）》公開向社會征求意見，歷經(jīng)21年的存款保險制度如今終于撥開云霧見日出了。大家最關(guān)心的話題是，如果銀行倒閉，最多賠付50萬元。

　　它是中國金融改革的基石，無論民營銀行進(jìn)入，還是利率市場化，都首先需要退出機(jī)制的建立。

　　3

　　利率市場化進(jìn)程加速

　　11月21日，央行發(fā)布公告，將存款利率上浮上限從此前的10%調(diào)整至20%。上一次調(diào)整存款利率浮動上限是在2012年，從無上浮調(diào)整至基準(zhǔn)利率的10%。

　　銀行的利潤空間可能將被進(jìn)一步擠壓，銀行“躺著賺錢”的日子一去不復(fù)返。

　　4

　　匯率進(jìn)一步趨向自由

　　3月17日起，銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由1%擴(kuò)大至2%，銀行的現(xiàn)匯買賣差價與當(dāng)日中間價之差由2%擴(kuò)大到3%。6月到7月，中國共宣布了5個人民幣離岸交易中心，從東亞的首爾到歐洲的倫敦、法蘭克福、巴黎和盧森堡。

　　今年人民幣對美元匯率呈現(xiàn)出雙向浮動的新常態(tài)。人民幣在國際上的地位逐漸樹立。

　　本版撰文/晨報記者 姜樊