有36只國企改革概念股被機(jī)構(gòu)投資者實(shí)地調(diào)研 基金參與了其中20只

　　近期，各地兩會(huì)紛紛召開，國企改革再成A股重要風(fēng)口。多家基金公司紛紛推出這一主題的偏股基金，而資金也熱捧國企改革主題，剛剛結(jié)束發(fā)行的工銀瑞信國企改革基金首募規(guī)模逾35億元?！斑€有一些基金公司也在積極準(zhǔn)備發(fā)行國企改革主題的基金?！鄙虾Ｒ晃换鸸救耸扛嬖V記者。據(jù)悉，自去年12月以來，有36只國企改革概念股接受機(jī)構(gòu)投資者的實(shí)地調(diào)研，基金參與了其中20只。

　　文\表 廣州日?qǐng)?bào)記者吳倩

　　國企改革正在步入深水區(qū)，已有20余個(gè)省市陸續(xù)出臺(tái)了混改方案，預(yù)計(jì)部分“1+N”改革方案將提前至春節(jié)前出臺(tái)。而A股市場上，新年以來，上證綜指基本平盤，但不少國企改革概念股漲幅顯著。

　　國企改革基金受熱捧

　　其中，上海電力本周以來的漲幅已近40%，中鐵二局期間漲幅超過20%，洛陽玻璃、一汽富維等個(gè)股本周的漲幅也均在10%以上。

　　市場對(duì)國企改革釋放的制度紅利認(rèn)可度之高不容小覷。據(jù)公開信息，剛剛結(jié)束發(fā)行的工銀瑞信國企改革基金首募規(guī)模達(dá)到35.62億元。這只僅發(fā)行12天的基金成為1月份已公告成立的基金中，募集規(guī)模最大的一只。而此前，富國國有企業(yè)改革分級(jí)基金在短短幾天內(nèi)募資規(guī)模即達(dá)58億元。

　　21只混改概念股獲基金重倉

　　而目前，嘉實(shí)、泰達(dá)宏利、易方達(dá)、華夏等多家基金公司密集推出與國企改革主題相關(guān)的產(chǎn)品。其中，泰達(dá)宏利改革動(dòng)力與嘉實(shí)企業(yè)變革是最新的兩只瞄準(zhǔn)改革的基金產(chǎn)品。

　　此外，Wind數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)國企改革相關(guān)個(gè)股的調(diào)研熱情升溫。自去年12月以來，有36只國企改革概念股接受機(jī)構(gòu)投資者的實(shí)地調(diào)研，基金參與了其中20只。

　　最新公布的基金四季報(bào)顯示，獲得主動(dòng)股混型基金重倉配置的混改概念股共有21只。重倉配置這一概念的主動(dòng)股混型基金達(dá)到103只，截至2014年12月31日，持有概念股總市值達(dá)到101.35億元。

　　其中，中歐小盤、嘉實(shí)主題新動(dòng)力股票、嘉實(shí)醫(yī)療保健股票各重倉持有兩只概念股，合計(jì)持有概念股占自身凈值比例居前三位，分別為15.14%、13.52%、12.03%。而嘉實(shí)主題新動(dòng)力股票和嘉實(shí)醫(yī)療保健股票均持有國藥旗下上市公司國藥一致和國藥股份。中歐小盤除了持有國藥一致還重倉了國投中魯。

　　后市分析：

　　改革收益可“吃”兩階段

　　業(yè)內(nèi)人士分析，按照以往的規(guī)律，春節(jié)前市場走勢都不會(huì)太差，再加上“兩會(huì)”期間可能有進(jìn)一步的改革方案出臺(tái)，國企改革、金融改革等主題更容易受到資金青睞。

　　泰達(dá)改革動(dòng)力擬任基金經(jīng)理劉欣表示，本輪牛市的開啟，是改革推動(dòng)，改革盤活經(jīng)濟(jì)要素，釋放經(jīng)濟(jì)動(dòng)力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和企業(yè)盈利改善。因此，改革越深，行情就可以走得越高。

　　“本輪行情的起點(diǎn)是利率下行、催化劑是改革加速、防護(hù)欄是政策寬松，正所謂‘三管齊下，股市向上’?！眲⑿勒J(rèn)為，大類資產(chǎn)配置轉(zhuǎn)向股市的趨勢已形成，今年市場向上趨勢不變。

　　此外，劉欣認(rèn)為，政策寬松和改革是相輔相成的，會(huì)給企業(yè)提升業(yè)績提供動(dòng)力，讓市場對(duì)企業(yè)未來有一個(gè)更好的預(yù)期，尤其是改革能帶來盈利預(yù)期的變化。

　　“國企改革是經(jīng)濟(jì)改革的重點(diǎn)，中國大部分的資產(chǎn)都在國有企業(yè)，因此要拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，必須要盤活國有企業(yè)的存量資產(chǎn)?！眲⑿辣硎?，國企改革、金融改革、土地流轉(zhuǎn)改革、企業(yè)兼并重組這些領(lǐng)域的改革，都將成為未來數(shù)年內(nèi)市場的持續(xù)性投資主題，引領(lǐng)市場的投資方向。

　　據(jù)劉欣分析，改革分為兩個(gè)階段的收益。第一個(gè)階段收益是在公告期，比如一個(gè)企業(yè)行使一些股權(quán)激勵(lì)，對(duì)一些國有股份做一定處理，這時(shí)候股價(jià)通常會(huì)有個(gè)迅速拉升；第二個(gè)階段是在公告后，經(jīng)過一段時(shí)間，盈利出現(xiàn)實(shí)際兌現(xiàn)，即盈利真正改善變好，通常這時(shí)候會(huì)形成股價(jià)的第二波上漲。