券商給予恒大買入評(píng)級(jí)

　　滬港通大熱，內(nèi)地券商巨頭把目光紛紛投向內(nèi)地在港上市企業(yè)，恒大地產(chǎn)因此成為券商關(guān)注的寵兒。

　　繼國泰君安、海通證券給予恒大地產(chǎn)“增持”、“買入”評(píng)級(jí)后，中信證券昨日再發(fā)研報(bào)，給予恒大地產(chǎn)“買入”評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至7.72港元，較當(dāng)前股價(jià)存在超過50%的溢價(jià)空間。截至昨日收盤，恒大股價(jià)本周累計(jì)漲幅超過13%。

　　昨日，恒大地產(chǎn)股價(jià)收報(bào)5.34港元，單日漲幅6.8%，最高報(bào)5.35港元，再度刷新四年新高。恒大地產(chǎn)近期消息頻出，在全國樓盤商品住宅推出“無理由退房”之后，國泰君安、海通證券、中信證券三大券商皆對其看好。恒大股價(jià)近日接連上漲，本周升幅已達(dá)13.4%；自去年底滬港通開通以來，累計(jì)升幅已達(dá)77.4%。

　　中信證券報(bào)告認(rèn)為，恒大緊密型集團(tuán)和集中化管理打造可擴(kuò)張、高效、低漏出的經(jīng)營架構(gòu)，塑造了企業(yè)快速低價(jià)打造標(biāo)準(zhǔn)化精品的獨(dú)特能力，恒大主要收獲的并不是行業(yè)周期性波動(dòng)的紅利，而是良好開發(fā)流程產(chǎn)生的紅利。此外，恒大多元化布局的投資高峰期已經(jīng)過去，預(yù)計(jì)2015年多元化布局產(chǎn)生的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)將明顯下降，新的長期盈利增長點(diǎn)可能出現(xiàn)。中信證券預(yù)測，恒大2015/16/17年每股核心凈利潤0.69元、0.97元、1.68元（人民幣），同比增53%、41%、73%，NAV每股9.86港元。

　　此前，國泰君安發(fā)布的研報(bào)也表示，隨著滬港通的深化和資金南下趨勢的形成，恒大其他業(yè)務(wù)的估值有望提升，短期內(nèi)或受資金面青睞，恒大地產(chǎn)未來目標(biāo)價(jià)6.5港元。海通證券認(rèn)為，如果將恒大與境內(nèi)多元化企業(yè)進(jìn)行對比，不論在估值還是主業(yè)規(guī)模上，恒大均具備優(yōu)勢，并給予其“買入”評(píng)級(jí)。（記者 楊奕）