回顧近期市場走勢不難發(fā)現(xiàn)，正是國企改革主題發(fā)力引領(lǐng)市場走強(qiáng)。在上周五的大漲提振市場情緒之后，中海和中遠(yuǎn)停牌引發(fā)合并預(yù)期，諸多利好因素使國企改革預(yù)期再度升溫，點(diǎn)燃了市場做多熱情。本周以來，國企改革主題也同樣表現(xiàn)不俗。

　　值得一提的是，除了國企改革的持續(xù)發(fā)力外，諸如O2O零售業(yè)、在線旅游等市場熱點(diǎn)也在頻頻涌現(xiàn)。那么，后市這些行業(yè)板塊熱點(diǎn)是否還會持續(xù)，投資者又該如何把握這些投資機(jī)會呢？

　　●南方日報(bào)記者 郭家軒

　　市場

　　國企改革主題持續(xù)發(fā)力

　　本周以來，國企改革主題表現(xiàn)依舊不俗。本周一A股全天呈現(xiàn)單邊上揚(yáng)走勢，早盤央企改革和軍工板塊領(lǐng)漲，午后券商、銀行和保險(xiǎn)股接力拉升，上證綜指漲4.92%，創(chuàng)業(yè)板指收盤漲5.03%。個股方面，中信證券、中國鋁業(yè)、中國聯(lián)通、中國重工、中國核電、中國中冶等超300只個股漲停。成交環(huán)比大增，成交額再次回歸1.2萬億之上。

　　盡管周二國企改革主題表現(xiàn)有所“降溫”，但并不意味著這一行情會就此熄火，不少個股仍強(qiáng)勢漲停。中材節(jié)能、瑞泰科技、天壇生物、洛陽玻璃、中船防務(wù)、中國船舶、東風(fēng)科技、東風(fēng)汽車等先后漲停，中成股份、際華集團(tuán)、一汽轎車也均大漲逾6%。

　　業(yè)內(nèi)分析師指出，上周末中遠(yuǎn)和中海相關(guān)上市公司停牌引發(fā)市場對于新一輪國企改革的強(qiáng)烈預(yù)期。南北船在3月底公告6個月內(nèi)無重大事項(xiàng)，隨著進(jìn)入8月，市場將對其合并進(jìn)行新一輪改革預(yù)期主題投資。從國企改革角度，投資者不妨可以關(guān)注中國重工、中國衛(wèi)星、中直股份、四川九洲；以及有業(yè)績有成長的軍民融合細(xì)分領(lǐng)域龍頭公司，如威海廣泰、海特高新、歐比特、閩福發(fā)A等。

　　而中信建投分析師安尉也表示，隨著上周后半周救市資金再次出手穩(wěn)定“二次回調(diào)”的市場，以及在市場尋找確定性改革機(jī)會的背景下，圍繞著央企合并的相關(guān)標(biāo)的將會有所表現(xiàn)；并由此可能過渡到其它領(lǐng)域的國企改革，包括地方的國企改革等。

　　“市場趨勢在這種多空力量不均衡下形成了一種弱平衡，在資本市場上，國企改革作為一條主線，在穩(wěn)增長的預(yù)期下，可能對接制造業(yè)2025相關(guān)的產(chǎn)業(yè)升級，這樣可達(dá)到‘穩(wěn)增長、改革以及調(diào)結(jié)構(gòu)’共同推進(jìn)的效果?！卑参颈硎尽?/p>

　　同樣，在招商證券分析師鄭愷看來，下半年國企改革推進(jìn)步伐漸行漸近，尤其是輕工行業(yè)國企改革政策東風(fēng)漸起，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。

　　鄭愷認(rèn)為，未來輕工行業(yè)國企改革將按照大集團(tuán)旗下的資產(chǎn)整合，國有股東旗下唯一國企上市平臺，以及面臨激勵機(jī)制完善和國資退出等三大類進(jìn)行。

　　“2015年國企改革深化元年，配置輕工國企正當(dāng)其時(shí)，尤其是業(yè)績拐點(diǎn)型國企企業(yè)值得重點(diǎn)關(guān)注?！编崘鸨硎?，除了政策暖風(fēng)頻吹，輕工行業(yè)國企改革標(biāo)的選擇需要充分重視盈利預(yù)期拐點(diǎn)已經(jīng)逐漸形成的國企企業(yè)，這類公司因盈利預(yù)期較好、資產(chǎn)負(fù)擔(dān)小，更容易獲得國企體系內(nèi)先行先試的重點(diǎn)支持，建議關(guān)注岳陽林紙、通產(chǎn)麗星、晨鳴紙業(yè)、珠江鋼琴、青山紙業(yè)等公司。

　　對于國企改革主題的后市走勢，安信證券認(rèn)為，國企改革是近期的政策風(fēng)向和關(guān)注焦點(diǎn)，近期必有大動作出現(xiàn)。盡管此前的股市大調(diào)整，國企改革相關(guān)政策的落地受到拖延。但近期，高層及相關(guān)部委等都在集中吹風(fēng)國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用以及國企改革在全面深化改革中的關(guān)鍵地位，因此，相關(guān)股票或是近期甚至下半年都必須把握的投資方向。

　　展望

　　電商將迎來二次成長期

　　除了近期持續(xù)火熱的國企改革主題外，有望“接棒”成為下一個風(fēng)口的或?qū)⑹巧唐妨闶郯鍓K。

　　受益于兩大電商巨頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，周二零售板塊迎來強(qiáng)勢表現(xiàn)，整體上漲4.6%。個股方面，西安民生、步步高、蘇寧云商等16只個股漲停。值得一提的是，當(dāng)日該板塊主力資金凈流入也位列第二，頗受資金青睞。

　　8月10日，阿里與蘇寧同時(shí)宣布開啟全面戰(zhàn)略合作，阿里將以約283億元戰(zhàn)略投資蘇寧，成為第二大股東；蘇寧將以140億元認(rèn)購不超過2780萬股的阿里新發(fā)行股份。

　　分析認(rèn)為，2014年我國電子商務(wù)快速發(fā)展，全社會電子商務(wù)交易額達(dá)16.39萬億元，同比增長59.4%。而阿里與蘇寧此次合作被看作是落實(shí)國家互聯(lián)網(wǎng)+ 戰(zhàn)略，線上與線下商業(yè)全面融合的一個標(biāo)志性事件。因此，這也預(yù)示著，電商在經(jīng)歷近10年的摸索式增長之后將迎來二次成長期，我國移動互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，為電子商務(wù)的發(fā)展提供了廣闊空間。

　　招商策略團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，無論是京東參股永輝超市，還是阿里巴巴參股蘇寧，這都說明線下渠道正在被重新重視，線上線下合作進(jìn)一步加強(qiáng)；同時(shí)，隨著并購預(yù)期升溫，商業(yè)零售有望成為下一個風(fēng)口。另外，也有機(jī)構(gòu)建議投資者關(guān)注O2O轉(zhuǎn)型探索，互聯(lián)網(wǎng)重塑渠道價(jià)值，商貿(mào)零售類企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型獲得新機(jī)遇，個股如永輝超市、步步高、天虹商場等有望從中受益。

　　值得一提的是，在國務(wù)院出臺促進(jìn)旅游投資消費(fèi)意見，以及鼓勵連續(xù)休假后，旅游概念股也在周二午后迎來大漲，云南旅游、黃山旅游、中青旅等接連漲停。

　　“三季度是旅游行業(yè)全年最旺季，也是景氣度全年最高的時(shí)節(jié)，供需都將達(dá)到全年峰值，當(dāng)前應(yīng)積極布局旅游消費(fèi)板塊。”銀河證券表示。在此利好推動下，相關(guān)個股后市仍有望持續(xù)受益，如曲江文旅、西安旅游、西藏旅游、麗江旅游、中青旅、桂林旅游、張家界、峨眉山等。

　　招商策略團(tuán)隊(duì)也較為看好旅游板塊。其指出，伴隨著居民生活水平提高，從去年下半年以來，旅游人數(shù)和人均消費(fèi)增速均明顯回升；高鐵網(wǎng)線的不斷鋪開，航空路線增多，也改善了旅游的便捷性，提升旅游需求；另外今年部分旅游景點(diǎn)也將迎來提價(jià)窗口。

　　在國信證券看來，整體而言，消費(fèi)升級、交通改善、政策利好等將繼續(xù)支撐著旅游行業(yè)的黃金十年，其中休閑游和出境游尤其領(lǐng)先。建議投資者后市關(guān)注休閑游相關(guān)的免稅龍頭中國國旅、演藝龍頭宋城演藝、騰邦國際、核心城市圈周邊休閑度假景區(qū)龍頭中青旅、三特索道以及出境游旅行社龍頭眾信旅游、易食股份等。