股市屢現(xiàn)千股漲停和跌停，

　　核心提示：

　　今年投資賺到錢了嗎？估計不少人年底壓歲錢得掰著手指花。今年的理財市場注定不平常，年初以來股市持續(xù)走牛，沒想到加杠桿跑得太快，6月中旬后股市大幅波動，甚至出現(xiàn)了千股跌停和千股漲停的罕見情形。普通股民這一年雖然入場不遲，但整體收獲不大。同時，國內(nèi)進入降息周期，一年期定存基準(zhǔn)利率已降至史上最低，存款重現(xiàn)“負(fù)利率”。市民理財本想按往年“短炒”，結(jié)果到期續(xù)買新產(chǎn)品時收益已降檔，一年下來收益無形縮水。 ■記者 楊劍峰 文/攝

　　入場不遲卻難把握

　　虧了一輛轎車

　　今年股市有點瘋狂。上半年在融資等杠桿資金推動下，牛市之勢銳不可擋，股市就像電影票房一樣迭創(chuàng)新高，上證指數(shù)也從年初3258點爬升到6月中旬的最高位5178點，兩市成交量也均各自放出萬億元天量。進入下半年，隨著監(jiān)管層對場外配資態(tài)度日趨嚴(yán)厲，恐慌踩踏之下，一場牛市盛宴就此畫上了休止符。

　　股民陳先生告訴記者，市場大波動也造就了個股夸張行情，7月上旬A股出現(xiàn)了神奇的一周。7月6日星期一，集合競價時千股漲停，收盤千股跌停；第二天開盤千股跌停后晚上千股停牌；周三開盤又是千股跌停，收盤千股跌停，還有千股停牌，三大期指全部合約跌停；周四千股停牌，收盤千股漲停，創(chuàng)業(yè)板漲停，三大期指全部合約漲停；周五，千股停牌，又是千股漲停?！凹词乖?007年和2008年牛熊市期間也未出現(xiàn)如此大的波動行情。”陳先生對此頗為感嘆。

　　一波三折的行情不但讓陳先生前功盡棄，而且至今仍被套牢。他說，去年底他就參與交易，無奈又犯了老毛病，起了個大早，偏趕了個晚集。年初股市上漲，他輕倉操作，指數(shù)不斷走強后，他陸續(xù)從其他理財渠道撤出資金加投，一共投了50多萬元。今年6月最風(fēng)光時，賬戶收益一度達20多萬元?！澳菚r每天看著賬戶資金往上竄，只有興奮的勁，絲毫沒意識到風(fēng)險已經(jīng)悄悄來臨。”陳先生說，加倉在高位，隨后中小盤股票高位跳水，至今他仍倒虧20萬元左右，相當(dāng)于一輛凱美瑞、三菱戈藍等中級轎車。

　　一度月入傭金過萬元

　　現(xiàn)不如企業(yè)前臺

　　對行情有切身感受的還有“靠天吃飯”的證券從業(yè)人員。在交通路附近一家營業(yè)部上班的客戶經(jīng)理小王，上半年收入逐月上漲?！敖衲?月以來休眠賬戶不斷被激活，股市交易變得非常活躍?！毙⊥醴Q，4月他的傭金收入首次超過1萬元。6月股市放出天量成交額，他的傭金收入也達到最高峰，扣完稅后還有1.3萬元的提成。他的業(yè)績其實很普通，做得好的同事當(dāng)時一個月就有兩三萬元的收入。不過好景不長，股市大幅調(diào)整后交易量急轉(zhuǎn)直下，7月他的傭金收入就銳減至8000元，11月則只有2000多元，還不如普通企業(yè)文員的工資。記者了解到，今年2月在榕一家老券商營業(yè)部員工平均收入就有2萬余元，個別資深業(yè)績突出的客戶經(jīng)理月收入更是超過10萬元。

　　在榕券商業(yè)績也是兩極分化，老券商有存量客戶和融資融券等創(chuàng)新業(yè)務(wù)支撐，日子過得較滋潤。在榕一家券商老營業(yè)部今年收入已突破1.2億元。次新券商營業(yè)部有的暫未開通融資融券業(yè)務(wù)，在行業(yè)傭金普遍降至萬分之三后傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入減少。一位業(yè)內(nèi)人表示，營業(yè)部上半年實現(xiàn)扭虧為盈，本希望借牛市打個翻身仗，無奈下半年股市“變臉”，經(jīng)營又回歸常態(tài)，估計今年只能持平。

　　閩股民人均賺2.1萬余元

　　居全國第6位

　　不過有人虧也有人賺，受益于上半年牛市和8月后行情企穩(wěn)反彈，今年股民整體還是有所收獲。同花順大數(shù)據(jù)顯示，截至目前，股民人均盈利額為20222元，人均收益率為12.41%。其中福建股民人均盈利21822元，位居全國第6位。

　　同花順公司相關(guān)人士表示，根據(jù)公司樣本數(shù)據(jù)測算，盈利在0至 10%之間的人數(shù)占比為30.11%；盈利10%至20%的占比為16.41%；盈利為20%至30%的占比為13.11%。同樣虧損前三檔的人數(shù)占比對應(yīng)為 28.23%、23.61%和18.74%。

　　從樣本數(shù)據(jù)來看，盈利在5萬元以內(nèi)的人數(shù)占比為69.95%，5萬元至10萬元之間的為11.69%，兩者占比超過8成。普通股民虧損金額在5萬元以內(nèi)的占比達77.64%，5萬元至10萬元之間的為11.31%。

　　在區(qū)域排名中，福建股民人均盈利額為21822元，居全國第6位，排在上海、浙江、遼寧等之后。不過福建股民平均收益率不及平均線，為11.9%，居全國第14位。上海股民人均收益率為18.23%排在第一位。同花順大數(shù)據(jù)此前顯示，今年前5個月福建股民實際收益率已達27.67%。

　　“短炒”理財產(chǎn)品

　　不料多次降息

　　股市大波動，越來越多的人意識到，即使?jié)撛陬A(yù)期收益高，也不能把雞蛋放在一個籃子里。不過市民在轉(zhuǎn)戰(zhàn)穩(wěn)健理財市場時發(fā)現(xiàn)，今年適逢降息周期，理財產(chǎn)品預(yù)期收益率一路下滑。去年11月本輪降息周期啟動首次降息，今年3月1日、5月11日、6月28日、8月26日以及10月24日，央行年內(nèi)又五次下調(diào)了利率。目前一年期存款基準(zhǔn)利率為1.5%；五年期貸款基準(zhǔn)利率為4.9%。存貸款利率雙雙降至歷史低點。

　　不少市民做理財因選錯周期，遇到了跟股民類似的實際收益縮水問題。市民王女士往年做理財，期限短則1個月，長則3個月。今年春節(jié)前她仍按老套路出牌，花10萬元購買一款1個月的理財，當(dāng)時預(yù)期年化收益率達5.8%左右。到期后市面上新的理財產(chǎn)品收益率因降息普遍下降了0.2個百分點。為此王女士特意新選購3個月產(chǎn)品。沒想到降息頻率太快，期間又遇上兩次降息，到期后市面理財產(chǎn)品收益率又降檔了。王女士說，如果年初就選購1年期理財，收益就不會縮水。

　　記者近日走訪在榕部分銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，如今預(yù)期收益率在5%的普通理財產(chǎn)品難尋，大多數(shù)已下降至4.5%左右。年初福州理財產(chǎn)品預(yù)期收益率高的還有5.8%左右，理財產(chǎn)品收益率累積降幅與定存利率降幅基本吻合。年末購買10萬元理財比年初購買收益會薄1000余元。

　　降息頻率快存款現(xiàn)“負(fù)利率”

　　利率一路下降后，久違的存款“負(fù)利率”浮現(xiàn)。今年8月26日年內(nèi)第四次降息，一年期定存基準(zhǔn)利率降至1.75%。8月CPI指數(shù)開始回升，全國同比上漲2.0%，福州CPI同比上漲2.1%。CPI已經(jīng)超過定存利率，福州人存款再次進入“負(fù)利率”時代。

　　不過“負(fù)利率”也會動態(tài)調(diào)整。11月福州CPI同比上漲1.4%，低于一年期存款基準(zhǔn)利率1.5%。這使得維持3個月的銀行存款暫時告別“負(fù)利率”。福建省理財規(guī)劃師協(xié)會副會長唐偉說，我國仍有可能進一步降息，并在較長時間內(nèi)保持低利率水平，因此“負(fù)利率”還會出現(xiàn)，并可能持續(xù)一段時間。

　　唐偉稱，在降息、“負(fù)利率”背景下，市民理財應(yīng)首選中長期產(chǎn)品?，F(xiàn)時市民辦理理財仍需調(diào)整思路，繼續(xù)選擇中長期理財產(chǎn)品。如果遇有較高收益的合適理財產(chǎn)品可以出手，提前鎖定收益。鑒于明年利率走勢，理財產(chǎn)品預(yù)期收益率仍會繼續(xù)下降，因而市民對理財收益不要抱太高預(yù)期。對于一些動輒年收益超過12%以上的P2P理財，普通客戶要保持理性，在P2P理財監(jiān)管政策未出臺前不建議參與。如要參與則要首選大平臺發(fā)售的產(chǎn)品。

　　利率市場化市民坐收漁翁之利

　　今年理財市場還有一個事件就是利率市場化。3月1日央行降息，存款利率浮動區(qū)間上限從去年末的1.2倍調(diào)整至1.3倍，隨后調(diào)至1.5倍。10月24日降息后放開各期限上浮利率，至此存款利率完全放開，由各銀行自主確定。

　　利率市場化后存款利率不同程度上浮。目前上浮力度最大的是城商行，有的上浮幅度達40%，中小股份制銀行次之，大銀行上浮力度最小，但也達到了15%左右。相反，去年定存利率最高只能上浮10%，不同銀行存款利率差別不大。如今利率上限放開后，中小銀行多會通過大幅上浮利率的方式吸引存款。

　　同時今年銀行還首次推出了個人大額存單，其認(rèn)購起點為30萬元，多數(shù)利率上浮40%，個別則達42%。上浮后3年期大額存單利率與同期國債票面年利率相近。

　　利率市場化后銀行競爭壓力加大，也變得更親民了。一向積極收費的銀行反其道而行之，祭出了免費大旗。繼手機銀行免費后，今年9月招商銀行網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬匯款也開始全免費。12月1日中信銀行網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬跟進免費。此前民生銀行“智家卡”和浙江稠州銀行福州分行網(wǎng)上銀行轉(zhuǎn)賬也已免費。同時民生銀行境外匯款也率先免費。

　　銀行人士表示，利率市場化后各銀行圍繞存款的爭奪戰(zhàn)會加劇。線上匯款免手續(xù)費固然會減少中間業(yè)務(wù)收入，但銀行借此吸引客戶使用該行銀行卡，也會間接起到拉存款和資金沉淀的效果。如今存款利率不同程度上浮后，與貸款利率下降幅度不對稱，銀行存貸利差進一步縮小，躺著賺錢的日子已經(jīng)過去。這將逼使銀行在未來進一步創(chuàng)新和加強服務(wù)。

　　美元加息成新動向想賺錢要這樣做

　　國內(nèi)降息，美聯(lián)儲則于本月17日開啟加息模式。民生銀行倉山支行國際金融理財師張麗萍表示，外匯市場上美元升值走勢就已提前反應(yīng)美元加息預(yù)期。明年美元還會加息，不但對外匯有直接影響，而且也會波及到股市、黃金和大宗商品市場，市民理財需關(guān)注美元加息這個新風(fēng)向。

　　銀行人士表示，此前美元升值預(yù)期強烈，福州不少客戶已提前出手，換了一些美元在手上。換匯的客戶一部分是因小孩有出國留學(xué)或者出境旅游等外匯需求，另一部分則出于資產(chǎn)配置需要。同時美元加息兌現(xiàn)，被邊緣化的外幣理財也開始受客戶關(guān)注。不過外幣理財預(yù)期收益率仍處于低位，福州市場上外幣理財收益率多在2%以下，有的銀行半年期美元理財預(yù)期年化收益率才1.1%。

　　福建省理財規(guī)劃師協(xié)會副會長唐偉個人認(rèn)為，未來美元兌人民幣會有一個漸進式升值的過程，有外匯需求的客戶可以提前適當(dāng)購匯。同時，換匯客戶如想做外幣理財，策略上應(yīng)反向操作，盡量選擇短期限產(chǎn)品。一旦遇有美元加息，產(chǎn)品到期后就能續(xù)接收益率上漲的美元理財。