在不斷降息、“資產(chǎn)配置荒”的大環(huán)境下，業(yè)內(nèi)人士依然看好2016年壽險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭。同時(shí)，在費(fèi)改政策的推動(dòng)下，壽險(xiǎn)保障型業(yè)務(wù)占比將會(huì)高于今年。而且，低利率環(huán)境將凸顯保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能。目前，寶寶類產(chǎn)品收益紛紛跌破3%，銀行短期理財(cái)產(chǎn)品收益跌破5%，而壽險(xiǎn)產(chǎn)品仍然維持著4%—5%的結(jié)算收益，在銷售渠道更具吸引力。本刊記者張璐綜合整理

　　車險(xiǎn)費(fèi)率降低賠付率走高

　　近日，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)首次發(fā)布中國(guó)機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告(2014)(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)。報(bào)告指出，第二批的12個(gè)試點(diǎn)省市也已經(jīng)確定，將于2016年1月1日正式實(shí)施?！皡⒄諊?guó)際上的經(jīng)驗(yàn)，可以預(yù)見(jiàn)，商業(yè)車險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇，費(fèi)率降低，賠付率將會(huì)走高?！?/p>

　　《報(bào)告》指出，兩大變化或?qū)?duì)車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，兩極分化的情況或?qū)⑦M(jìn)一步加劇。一方面，商業(yè)車險(xiǎn)條款費(fèi)率管理制度改革正在逐步推進(jìn)，第一批6個(gè)省市的試點(diǎn)表明，車險(xiǎn)改革使消費(fèi)者普遍獲益，市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)中向好。另一方面，隨著各項(xiàng)準(zhǔn)備和測(cè)試的推進(jìn)，“償二代”將在不久之后正式實(shí)施。這一新的監(jiān)管規(guī)則將促進(jìn)財(cái)險(xiǎn)公司調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在新的管理框架下，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更為合理。

　　互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)大行其道

　　目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)保費(fèi)收入占全部保費(fèi)收入的比重為4.2%，其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)網(wǎng)銷占比7.02%，人身險(xiǎn)網(wǎng)銷占比2.71%，與其他國(guó)家相比還有進(jìn)一步提高的空間。銷售渠道入口則會(huì)進(jìn)一步向場(chǎng)景化方向發(fā)展，場(chǎng)景化的渠道入口本質(zhì)上是精準(zhǔn)定位潛在消費(fèi)者。不僅如此，保險(xiǎn)產(chǎn)品將向個(gè)性化和定制化方向發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的影響將進(jìn)一步加深，大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)等將凸顯更多的作用，基于車聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的UBI保險(xiǎn)、基于健康數(shù)據(jù)的個(gè)性化健康險(xiǎn)、基于社交網(wǎng)絡(luò)的C2B定制化保險(xiǎn)等將普及應(yīng)用。

　　值得注意的是，《研究》 指出理賠、服務(wù)環(huán)節(jié)也會(huì)升級(jí)，目前已經(jīng)有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司從保單管理、理賠服務(wù)等層面開(kāi)始切入了。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)翻云覆雨

　　伴隨著萬(wàn)科與寶能系的爭(zhēng)鋒，萬(wàn)能險(xiǎn)火了！一方面，萬(wàn)能險(xiǎn)近年來(lái)獲得了快速發(fā)展，今年前10月，其保費(fèi)收入超過(guò)6000億元，超22家險(xiǎn)企的萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入占總保費(fèi)收入的五成以上。另一方面，期限錯(cuò)配、退保門檻過(guò)低等質(zhì)疑聲音也蜂擁而來(lái)。

　　然而，2016年即將來(lái)臨，險(xiǎn)企向來(lái)對(duì)業(yè)績(jī)“開(kāi)門紅”的重視歷來(lái)已成習(xí)慣。萬(wàn)能險(xiǎn)的一夜爆紅也引起了監(jiān)管部門的重視。這是由于險(xiǎn)企為了保證收益水平，保險(xiǎn)公司一方面投資收益高的非標(biāo)資產(chǎn)，一方面積極配置股票舉上市公司牌。本身這些高現(xiàn)金價(jià)值的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品配置非標(biāo)資產(chǎn)就存在期限錯(cuò)配現(xiàn)象，如果產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加之險(xiǎn)資在股市中被套牢這將進(jìn)一步加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。

　　即便如此，大紅大紫的萬(wàn)能險(xiǎn)也未必會(huì)從此一蹶不振。

　　險(xiǎn)企大打“健康牌”

　　2015年可以稱得上是保險(xiǎn)行業(yè)的“政策年”，在今年發(fā)布的諸多政策中，健康險(xiǎn)稅優(yōu)政策的推出不可忽視。隨著“健康中國(guó)”被寫入“十三五”規(guī)劃，業(yè)界認(rèn)為保險(xiǎn)業(yè)大有可為，未來(lái)專業(yè)健康險(xiǎn)公司或是健康管理公司有望擴(kuò)容，健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)將得到大力發(fā)展。

　　目前國(guó)內(nèi)有5家專業(yè)健康險(xiǎn)公司，包括較早成立的人保健康、昆侖健康、和諧健康、平安健康，以及2014年12月保監(jiān)會(huì)批復(fù)開(kāi)業(yè)的太保安聯(lián)健康。

　　2014年6月，保監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)陽(yáng)光人壽投資控股陽(yáng)光融和醫(yī)院，成為險(xiǎn)企投資成立醫(yī)院的首個(gè)案例。今年9月，泰康人壽斥資50億，獲得南京仙林鼓樓醫(yī)院80%股權(quán)，擁有中國(guó)險(xiǎn)企第一張公立三甲醫(yī)院牌照。

　　此外，新華保險(xiǎn)已先后在西安、青島、濟(jì)南等城市建立了12家健康管理中心，目前新華卓越健康公司將引入戰(zhàn)略投資者。

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品將更受歡迎

　　2015年，保險(xiǎn)行業(yè)獲得如此好的利潤(rùn)跟投資收益向好密不可分。6月底以來(lái)，資本市場(chǎng)快速下行，但是即使如此，今年前三季度行業(yè)平均收益率仍比上半年高。保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，到今年年底，保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率有望創(chuàng)下金融危機(jī)以來(lái)的新高。

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2012年保險(xiǎn)資金運(yùn)用收益率為3.39%，2014年行業(yè)利潤(rùn)突破2000億元高峰的保險(xiǎn)業(yè)，資金運(yùn)用收益率達(dá)到6.3%。而今年前三季度，保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用平均收益率已達(dá)到5.92%。

　　今年以來(lái)，央行多次降息。“利率下行的情況下，會(huì)使得保險(xiǎn)公司保單收益降低，利潤(rùn)下降，如果投資再不好，就有可能會(huì)出現(xiàn)虧損。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。

　　與此相對(duì)應(yīng)的是，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置將更加多元化。不動(dòng)產(chǎn)、境外資產(chǎn)等另類投資處于增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，還有很大的上升空間。