今年，理財(cái)市場(chǎng)似乎并不被業(yè)內(nèi)人士看好。更有業(yè)內(nèi)人士坦言，保值才是今年理財(cái)?shù)挠驳览?。?duì)于國(guó)內(nèi)，降息通道仍未結(jié)束，而“資產(chǎn)荒”也許還未結(jié)束，零風(fēng)險(xiǎn)投資的收益勢(shì)必不會(huì)高企；而對(duì)于海外，紛繁復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)以及國(guó)人不熟悉的市場(chǎng)環(huán)境，雖然潛在的回報(bào)率看上去很高，但風(fēng)險(xiǎn)同樣不容小覷。

　　幾年下來(lái)，百姓的理財(cái)意識(shí)已經(jīng)生成，但如何理財(cái)又成了當(dāng)下很艱難的問(wèn)題。在諸多理財(cái)選擇當(dāng)中，普通百姓的理財(cái)困惑恐怕從去年已經(jīng)開(kāi)始，而今年也將繼續(xù)延展，理財(cái)早已過(guò)了高收益又無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)代。也許未來(lái)中國(guó)的投資者，要學(xué)會(huì)高風(fēng)險(xiǎn)中才能獲得高收益的道理，懂得資產(chǎn)配置的重要性。

　　北京晨報(bào)列出幾類(lèi)近日最讓人糾結(jié)的理財(cái)方式，希望能為您的投資提供參考。

　　買(mǎi)銀行理財(cái)：

　　收益還會(huì)下跌

　　可操作性：★★★★☆

　　收益等級(jí)：★★☆☆☆

　　風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：★☆☆☆☆

　　銀行理財(cái)是國(guó)內(nèi)老百姓最熟悉的財(cái)富管理方式。不過(guò)，從去年下半年開(kāi)始，這種被看作是風(fēng)險(xiǎn)極低的理財(cái)方式，在一輪輪降息、降準(zhǔn)政策的刺激下，收益率也急劇下降。幾乎所有分析師都認(rèn)為，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率在今年難有起色。

　　銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周銀行理財(cái)平均收益率為4.25%，較前一周下降0.08個(gè)百分點(diǎn)。銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益有進(jìn)一步下跌的空間，未來(lái)平均預(yù)期收益率可能再次破4入3。

　　點(diǎn)評(píng)：可操作性較強(qiáng)，銀行理財(cái)?shù)拈T(mén)檻僅為5萬(wàn)元。而投資債券、央票等標(biāo)的銀行理財(cái)產(chǎn)品原本風(fēng)險(xiǎn)較小，但相應(yīng)回報(bào)率仍不樂(lè)觀。

　　買(mǎi)QDII基金：

　　部分產(chǎn)品額度緊俏

　　可操作性：★★★★★

　　收益等級(jí)：★★★☆☆

　　風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：★★★★☆

　　曾經(jīng)在2008年將不少中國(guó)投資者坑得血本無(wú)歸的QDII，如今再度受到熱捧。QDII其實(shí)是在資本可兌換項(xiàng)目暫未完全開(kāi)放的條件下設(shè)立的，允許境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資境外資本市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)的一項(xiàng)制度安排。

　　目前，投資香港、美國(guó)股市的QDII基金居多，但隨著美國(guó)、香港成為全球熱門(mén)投資地后，QDII額度也變得十分緊俏。

　　點(diǎn)評(píng)：從可操作性上看，購(gòu)買(mǎi)QDII基金與購(gòu)買(mǎi)國(guó)內(nèi)任何基金并無(wú)差異，極易操作。且通過(guò)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)代持與操作，投資QDII的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)直接投資美股較小。不過(guò)，由于QDII贖回時(shí)間較長(zhǎng)、匯率變動(dòng)不確定，投資者最終是否能夠得到收益也很難說(shuō)。所有分析師都認(rèn)為，國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率在今年難有起色。

　　換美元：

　　只適合留學(xué)、旅游急用

　　可操作性：★★☆☆☆

　　收益等級(jí)：★★☆☆☆

　　風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：★★★☆☆

　　最近人民幣匯率出現(xiàn)巨幅波動(dòng)，將手里的人民幣換成美元也成了投資者用來(lái)保值資產(chǎn)的途徑之一。此前有分析稱(chēng)，人民幣可能將貶值到7左右，也推動(dòng)了人民幣換匯的熱潮。

　　不過(guò)，人民幣匯率近日出現(xiàn)了雙邊波動(dòng)趨勢(shì)，現(xiàn)在換匯還值不值呢？匯豐銀行香港中國(guó)證券研究及中國(guó)證券策略主管孫瑜認(rèn)為，如果沒(méi)有留學(xué)、旅游、做生意等必須用到美元的地方，現(xiàn)在換匯大可不必。

　　點(diǎn)評(píng)：將人民幣換成美元其實(shí)是理財(cái)師們最不建議的方式。除了國(guó)家外匯局規(guī)定每人每年等值5萬(wàn)美元的換匯限額外，將人民幣換成美元還不一定能夠得到更好的回報(bào)。首先美元升值可能已經(jīng)見(jiàn)頂，投資者要承擔(dān)匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；其次，換成美元如果閑置，相當(dāng)于并無(wú)投資，如果放入銀行，收益率也相對(duì)較低。

　　投資國(guó)內(nèi)房產(chǎn)：

　　一線城市最保值

　　可操作性：★★★★☆

　　收益等級(jí)：★★★☆☆

　　風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：★★☆☆☆

　　對(duì)于一線城市而言，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)從去年開(kāi)始出現(xiàn)了零星回暖。加上銀行貸款政策的放款，房地產(chǎn)市場(chǎng)又回歸了往日的熱鬧。但二三四線城市仍面臨去庫(kù)存的難題，出手還要謹(jǐn)慎。

　　點(diǎn)評(píng)：對(duì)于國(guó)內(nèi)一線城市而言，投資房地產(chǎn)仍是限購(gòu)，且價(jià)格不菲，但保值并不成問(wèn)題。

　　炒美股：

　　海外散戶少風(fēng)險(xiǎn)高

　　可操作性：★★☆☆☆

　　收益等級(jí)：★★★☆☆

　　風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：★★★★★

　　都說(shuō)海外市場(chǎng)不錯(cuò)，尤其是美國(guó)市場(chǎng)的興起，也讓不少?lài)?guó)內(nèi)投資者憑借著多年A股投資的經(jīng)驗(yàn)，躍躍欲試著想在美國(guó)股市大賺一筆。而近年來(lái)隨著資本項(xiàng)目下可自由兌換的推進(jìn)，以及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，炒美股已經(jīng)不是不可實(shí)現(xiàn)的事情了。有不少外資行分析建議可以多配海外股票市場(chǎng)。

　　點(diǎn)評(píng)：“如果不是專(zhuān)業(yè)金融領(lǐng)域人員，個(gè)人投資者投資海外股市并不建議?！睅缀趵碡?cái)師的結(jié)論都是一致的。不僅因?yàn)闀r(shí)差導(dǎo)致操作性不高，也因?yàn)樵诤Ｍ馐袌?chǎng)散戶較少，專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)代持較多，如果貿(mào)然進(jìn)軍海外市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)性極高。

　　投資海外房地產(chǎn)：

　　并不適合普通人

　　可操作性：★☆☆☆☆

　　收益等級(jí)：★★★☆☆

　　風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：★★★★☆

　　投資海外房產(chǎn)的投資者越來(lái)越多了，加拿大、美國(guó)、澳洲都遍布著中國(guó)投資者的足跡。而美國(guó)地產(chǎn)也被看做是仍在復(fù)蘇的市場(chǎng)。資立方CEO王冠建議，對(duì)于高凈值客戶的海外置業(yè)而言，可購(gòu)買(mǎi)核心城市酒店公寓，或是養(yǎng)老公寓、學(xué)生公寓等，仍有升值空間。同時(shí)也可購(gòu)買(mǎi)固定類(lèi)收益的房地產(chǎn)產(chǎn)品，如房地產(chǎn)貸款基金等。

　　點(diǎn)評(píng)：個(gè)人投資海外資產(chǎn)并不適合所有普通百姓，需要有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，且最低也要符合私募的合格投資人資格：個(gè)人金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或近三年年個(gè)人收入不低于50萬(wàn)元。同時(shí)還要尋找專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)幫助，以免因?yàn)榉?、稅?wù)等規(guī)定不同，投資失敗或虧損。北京晨報(bào)記者 姜樊