作為進入中國市場最早的全球性私募股權(quán)投資集團，美國華平投資集團今年邁入了第五十個年頭。而回溯從1994年華平在香港設立機構(gòu)開始，其已經(jīng)在中國投資了上百家不同行業(yè)的，具有高成長性的標的企業(yè)。在中國執(zhí)業(yè)20年的華平，不僅見證了中國經(jīng)濟從高速增長到新常態(tài)的轉(zhuǎn)身，更破解了不同經(jīng)濟階段中產(chǎn)業(yè)發(fā)展和融合的密碼。2015年底，華平在首個募集期就完成120億美元大體量基金的募集，令業(yè)內(nèi)外驚嘆，而中國市場將是其重點市場之一。這不僅是華平的成長加速度，更顯現(xiàn)了華平對中國經(jīng)濟的有力信心。

　　在華平與中國經(jīng)濟共同見證著“大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新”熱潮仍舊不斷洶涌的時候，華平中國迎來新的掌舵者——華平中國區(qū)聯(lián)席總裁程章倫和魏臻。

　　與程章倫和魏臻的見面地點是華平投資的北京辦公室，一進門，兩位新總裁未落座，就與記者們一一打握手認識，用他們的話說，“今天的媒體都是陪伴和見證華平成長的‘老人’，雖然之前不曾見過，但是各位的文章都是拜讀過的”。話音剛落，提問便開始了。

　　跨界組合 華平基因的代際傳承

　　“對于黎輝的離開，華平的團隊是祝福的，理解的，從另一個側(cè)面也說明了華平這些年的成長和成績，”魏臻說，“華平這些年在中國主要專注消費品和零售、健康醫(yī)療、高科技和互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)、能源和工業(yè)、金融服務六大行業(yè)，這幾個領域代表了中國現(xiàn)在實體經(jīng)濟中最有‘干貨’的幾個增長點，我們很少激情投資，深入到行業(yè)、創(chuàng)始團隊中去，真正了解一個項目、公司的內(nèi)核，才能讓我們看清未來的路。”

　　而程章倫和魏臻“接棒”后最引人關注的，就是華平的投資風格會否發(fā)生變化？在回答這個問題時，程章倫表示，“與之前相比較，會有很多的延續(xù)性，我們在華平有都有10多年的職業(yè)經(jīng)歷，過去的許多項目也是與黎輝一起進行的，無論是風格還是思路，都是一代一代傳承下來的。”

　　程章倫指出，“總體來說我們在選擇投資標的時有幾個特點，一個是非常注重基本面，第二點是跟蹤行業(yè)的深度和廣度，這直接影響到鑒定項目的出發(fā)點是否正確。第三，也是我們引以為豪的，就是我們是全球性的基金，所以側(cè)重長線，努力跟企業(yè)一起經(jīng)歷走過成長的過程。第四，華平是一個靈活的投資人，可以比較早期介入，也可以比較晚期介入，也可以通過多輪投資安排，幫助企業(yè)解決未來不同發(fā)展階段的融資需求。這些都是團隊在長年的工作中摸索出來的?！?/p>

　　程章倫補充道，“今年華平全球成立50周年。50年前的華平也是創(chuàng)業(yè)型基金，就是一個VC，如今，我們的性質(zhì)仍然是VC，只是越來越大的VC。我們在很多項目和專注于投早期的VC合作，例如賽富、紅杉和經(jīng)緯。VC的模型一定要投長線，一定要投增長性，你跟管理團隊的默契合作，對宏觀經(jīng)濟的把握和適應，都會直接影響企業(yè)的發(fā)展，最重要的是你是否能真正幫助被投資的企業(yè)，幫助其成長?！?/p>

　　程章倫和魏臻分別來自華平香港和上海，各自于2000年和2002年加入華平投資集團，其中，程章倫此前主要負責TMT（高科技、媒體和電信）領域的投資，由其主導的項目包括口袋購物、獵聘網(wǎng)、優(yōu)信拍、58同城等；而魏臻此前主要負責醫(yī)療健康和消費/零售業(yè)領域的投資，主導投資的項目包括神州租車、神州專車、孩子王、中通快遞、國美電器等。

　　長線投資 選擇高成長性的“學霸”

　　華平一直專注于成長型投資，投資年限平均達5至7年。中國市場是華平全球最重要的一個市場，也是除美國之外最大的海外投資的市場，截至目前，華平在華持有股份的被投企業(yè)有30多家。

　　程章倫指出，“這兩年，我們在中國的投資速度大概能達到10億美元，在同行中，我們應該算是年均投資額最高的幾個之一?！?/p>

　　魏臻表示，目前華平中國區(qū)業(yè)務占全球業(yè)務的比重超過20%，而在2002年，這一比重只有10%不到。對于市場上投資遭遇“寒冬”的說法，程章倫和魏臻也做出了相應的表示。

　　魏臻說，雖然中國近兩年的經(jīng)濟增速有所下滑，但是中國政府一直通過引導加強消費帶動增長，所以圍繞消費升級主題的投資機會很多。“這種消費升級有幾個方面，一是產(chǎn)品質(zhì)量升級；二是從產(chǎn)品升級為更高質(zhì)量的服務；三是從產(chǎn)品服務升級為體驗式的經(jīng)濟。”他還透露，華平正在探索投資一些能夠服務中國消費者的海外市場的項目和標的公司。

　　華平在業(yè)內(nèi)一直有“長線獵手”的稱號，對行業(yè)跟蹤比較深入，魏臻做了一個生動的比喻：行業(yè)中的優(yōu)質(zhì)企業(yè)可被稱為“學霸”。如果對一個行業(yè)相對不了解的時候，對一個公司做出初步判斷可能要花兩個星期；但是當做了很多功課，又和這個行業(yè)里面的企業(yè)家很熟了以后，可能打幾個電話就基本上可以判斷這個企業(yè)是不是有潛質(zhì)成為“學霸”。

　　“這就是對行業(yè)精耕細作的重要性。華平在行業(yè)內(nèi)的人脈是比較深的?！彼f。魏臻強調(diào)，“歷史上不光是華平，看所有從事投資的個人或機構(gòu)，歷史上一些最好的投資案例通常是在大家認為投資時間不是最好，甚至是所謂的‘寒冬期’投的。華平全球已經(jīng)邁入50年，在中國從業(yè)超過20多年，這期間，我們見證了足夠多的周期，這也為我們在比較困難的時候進行投資選擇提供了經(jīng)驗和勇氣?！?/p>

　　獨具“惠”眼 讓每個參與者享受投資回報

　　華平中國的業(yè)務占比近年來在全球業(yè)務中不斷提升，已經(jīng)超過20%。隨著兩會的臨近，十三五規(guī)劃的實施無疑又將帶來一波新的投資機遇。面對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型帶來的持續(xù)不斷的投資機遇，華平并沒有簡單選擇傳統(tǒng)意義上的單獨獲利。如何在投資鏈條上的每一個壘包上都能夠得分，帶動每一位參與者享受國家紅利的普惠，是華平一直關注和努力的。

　　程章倫表示，“華平投資了很多項目都是國家宏觀政策這幾年十分關注的，比如互聯(lián)網(wǎng)+和大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新。例如，我們投資一家電商平臺，有4000多萬的商戶，每天交易額3-4億人民幣，從數(shù)據(jù)上看，這個平臺從0到現(xiàn)在是全世界社交網(wǎng)絡電商里面增長最快的一家公司，盡管體量不能與淘寶天貓相比，但是這個平臺是切實為小微商戶服務的，沒有昂貴的廣告費用?！?/p>

　　正如程章倫介紹的一樣，如果說華平在早期是一個純粹的投資公司，那么隨著華平在重點領域的深耕，如何將投資做成一件既有商業(yè)價值，經(jīng)濟收益，又能夠產(chǎn)生社會價值，實現(xiàn)消費升級的普惠行為，也是華平從綜合角度審視一個標的的出發(fā)點。

　　魔方公寓是華平投資的眾多成長性項目之一，程章倫介紹說，“原來我想住得好一點得跟不同業(yè)主去談去看房，業(yè)主有時候會提早收房，你要叫他修個東西他還不一定情愿，這樣的體驗很痛苦。像魔方這種公司型的租賃平臺，請設計師設計不同風格的房子，家具的擺放，配套設備等都是從房客出發(fā)，而你一旦有任何問題，比如洗衣機壞了，燈泡壞了，打一個電話就全部能夠解決，而交涉結(jié)算的問題由公司代表業(yè)主協(xié)調(diào)。同時，魔方公寓的住戶都是年輕人，公寓還提供線下線上互動的平臺，這些體驗肯定比原來租一個左鄰右舍不認識，沒交集的房子要愉快，體驗更好。從這樣的模式上看，魔方在為業(yè)主解決出租和維護的同時，也為租客提供了更好的房源選擇，而統(tǒng)一的公司化管理，不能有了更多的就業(yè)崗位，連帶的社交功能后續(xù)也會產(chǎn)生收益?！?/p>

　　魏臻補充說，“華平在投資時，也會關注關聯(lián)獲益，幫助小商家、個體經(jīng)營者甚至是個人在各自的垂直領域做些事。創(chuàng)業(yè)不一定是每個人都要做100億市值的上市公司，將生存和創(chuàng)業(yè)、理想結(jié)合起來會更好?！?/p>

　　魏臻指出，“為什么華平關注萬眾創(chuàng)業(yè)的故事？中通快遞是華平的投資標的，這樣的企業(yè)在中國比較獨特，是以加盟商為主的企業(yè)，每一個中通的派送網(wǎng)點都是加盟商開設的，全國有上萬個這樣的網(wǎng)點，中通的賴總一直引以為傲的事情就是，中通不僅自己做成一個大企業(yè)，這個企業(yè)能夠觸及到中國所有的縣甚至是村，每一個網(wǎng)點背后的經(jīng)營人員都是一個家庭，自己創(chuàng)造財富和價值，改變了物流行業(yè)，也改變了自己的生活。所以，華平不光投資的是一家企業(yè)，也是一種模式，更是普惠更多人的途徑。”

　　華平憑借著獨有的行業(yè)優(yōu)勢，豐富的本土經(jīng)驗，和長遠的投資布局，清晰了中國經(jīng)濟不同階段下的商業(yè)邏輯，不僅緊緊抓住了20年來高速增長的不同行業(yè)的龍頭，培育投資孵化了諸多行業(yè)的黑馬，更加造就了華平今天在中國PE江湖中的地位和口碑。在中國經(jīng)濟全面深化改革、轉(zhuǎn)型升級的當下，在十三五承上啟下的關鍵之年，華平將征戰(zhàn)下一個50年。（文/李天真）