“深挖”非固定資產(chǎn)降中小企業(yè)融資成本

　　“降成本”是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要任務(wù)之一，其中降低企業(yè)的融資成本，又是降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本的關(guān)鍵。目前，在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，很多金融機(jī)構(gòu)也面臨著融資高風(fēng)險(xiǎn)的難題，如何在降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，又幫助企業(yè)降低融資成本？

　　據(jù)記者走訪了解，目前中山市有許多不同類型的金融機(jī)構(gòu)、政府部門，通過(guò)合作分散風(fēng)險(xiǎn)的方式，盤活企業(yè)的股權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)，以及政銀間納稅信息共享等方式，幫助企業(yè)挖掘可抵押的無(wú)形、流動(dòng)資本，從而降低融資門檻和成本。

　　權(quán)益類資產(chǎn)被盤活

　　在傳統(tǒng)的融資渠道和產(chǎn)品中，由于考慮到授信風(fēng)險(xiǎn)，銀行樂(lè)于接受的信貸擔(dān)保物更多的是土地、房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)。缺乏符合條件的抵押物，是中小微企業(yè)很難直接在銀行獲得貸款支持的原因。如何幫助中小微企業(yè)達(dá)到金融機(jī)構(gòu)融資擔(dān)保的門檻，也是融資擔(dān)保行業(yè)的主要功能。

　　“近幾年來(lái)，中小企業(yè)的信貸需求市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，特別是在‘大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新’的大環(huán)境下，未來(lái)的市場(chǎng)信貸需求還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大?！睋?jù)中山銀達(dá)融資擔(dān)保公司的相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在長(zhǎng)期的企業(yè)調(diào)研中，銀達(dá)公司發(fā)現(xiàn)有些中小企業(yè)除了可供抵押的固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之外，權(quán)益類的資產(chǎn)也是可進(jìn)行抵押的融資成本，如股權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等。

　　通過(guò)創(chuàng)新融資方式，銀達(dá)公司盤活了企業(yè)的權(quán)益類資產(chǎn)，幫助廣東長(zhǎng)寶、華之杰、風(fēng)度仕等企業(yè)較快地獲得了流動(dòng)融資貸款，也解決了企業(yè)融資時(shí)抵押物不足的問(wèn)題。

　　近年來(lái)，中盈盛達(dá)融資擔(dān)保投資股份有限公司在積極盤活企業(yè)的權(quán)益類資產(chǎn)。前不久，中盈盛達(dá)便幫助中山一家新三板掛牌企業(yè)實(shí)現(xiàn)股權(quán)抵押融資，由于該企業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，幾乎沒(méi)有固定資產(chǎn)，通過(guò)傳統(tǒng)渠道很難貸到款。“后來(lái)在我們的幫助下，企業(yè)抵押了1500萬(wàn)股，通過(guò)綜合授信拿到了2000萬(wàn)元，作為企業(yè)的流動(dòng)資金。”中盈盛達(dá)的總經(jīng)理柴君義說(shuō)。

　　股權(quán)質(zhì)押可以繞過(guò)固定資產(chǎn)的限制，但是也意味著授信者需要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，目前很多產(chǎn)品對(duì)企業(yè)的股權(quán)質(zhì)押融資都有一定的要求。據(jù)柴君義透露，現(xiàn)階段很多公司做的股權(quán)質(zhì)押融資，主要是針對(duì)新三板掛牌的企業(yè)，因?yàn)檫@些企業(yè)的股權(quán)具有流通性，而且也公開(kāi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)小一點(diǎn)。

　　類似權(quán)益類的知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押，中山在2012年也有所嘗試。據(jù)了解，目前企業(yè)申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，要先從知識(shí)產(chǎn)權(quán)局獲得相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)認(rèn)證，然后通過(guò)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，再以評(píng)估結(jié)果向銀行申請(qǐng)貸款。

　　引入多方機(jī)構(gòu)分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)

　　有不少銀行的工作人員也向記者反饋，在早前知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款的操作過(guò)程中，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)專利價(jià)值的評(píng)估結(jié)果，銀行也僅是作為參考因素?！爸R(shí)產(chǎn)權(quán)屬于無(wú)形資產(chǎn)，即使有相關(guān)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的評(píng)估，知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估的價(jià)值高低、參照物是什么，也沒(méi)有一定的標(biāo)準(zhǔn)。”一家商業(yè)銀行信貸部的負(fù)責(zé)人便表示，如果能有融資擔(dān)保公司等金融機(jī)構(gòu)做風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偅瑢＠盅嘿J款產(chǎn)品才能真正發(fā)揮功效。

　　中山市科技局的副調(diào)研員容晶也告訴記者，近年來(lái)中山市引入了云創(chuàng)和華進(jìn)兩家知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)，除了為企業(yè)評(píng)估知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值之外，也承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)?！拔覀円呀?jīng)形成專利評(píng)估機(jī)構(gòu)、銀行、保險(xiǎn)公司、政府4方協(xié)作，一起來(lái)分擔(dān)專利抵押的風(fēng)險(xiǎn)，這也將降低銀行授信的顧慮，讓銀行適當(dāng)?shù)亟档腿谫Y門檻和成本。”容晶說(shuō)。

　　跨界引入第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)，在有效評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的同時(shí)，也為融資產(chǎn)品分?jǐn)偭瞬簧亠L(fēng)險(xiǎn)，讓產(chǎn)品更加靈活、門檻更低。不少金融機(jī)構(gòu)也通過(guò)這一模式，探索創(chuàng)新融資產(chǎn)品。

　　中山市紅木產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，但對(duì)于很多紅木企業(yè)來(lái)說(shuō)，原料和產(chǎn)品體積大、價(jià)格昂貴，大部分的運(yùn)營(yíng)成本都集中在原材料的購(gòu)買和倉(cāng)儲(chǔ)上。而相比起土地等固定資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，紅木原料和產(chǎn)品屬于“動(dòng)產(chǎn)”，由于風(fēng)險(xiǎn)較大，在傳統(tǒng)渠道上很難作為抵押物、質(zhì)押物。

　　對(duì)此，不少銀行也在近年針對(duì)紅木企業(yè)推出了相應(yīng)的信貸產(chǎn)品，如平安銀行中山分行便在推出“貸貸平安”卡的時(shí)候，將紅木行業(yè)作為重點(diǎn)項(xiàng)目，并根據(jù)紅木企業(yè)主的經(jīng)營(yíng)流水和個(gè)人信用，給予相應(yīng)的額度。

　　近日，中盈盛達(dá)也與銀行、第三方倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)合作，一同推出針對(duì)紅木的倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押信貸產(chǎn)品。據(jù)中盈盛達(dá)的總經(jīng)理柴君義介紹，該產(chǎn)品針對(duì)紅木企業(yè)的發(fā)展特點(diǎn)，可以紅木企業(yè)放在倉(cāng)庫(kù)里的木料、產(chǎn)品作為質(zhì)押物，由倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估、中盈盛達(dá)作為擔(dān)保，幫助紅木企業(yè)向銀行實(shí)現(xiàn)“動(dòng)產(chǎn)融資”。

　　“引入第三方倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)，主要是他們有專業(yè)的評(píng)估資質(zhì)，可以對(duì)企業(yè)的倉(cāng)儲(chǔ)物進(jìn)行估價(jià)。而紅木企業(yè)將東西放在倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)那里后，也方便倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)進(jìn)行管理，監(jiān)管這些可流動(dòng)物品?！辈窬x說(shuō)，通過(guò)這種三方合作，產(chǎn)品的融資風(fēng)險(xiǎn)將實(shí)現(xiàn)一定程度的降低。

　　■相關(guān)

　　借資產(chǎn)證券化小貸公司實(shí)現(xiàn)融資

　　相比起銀行較長(zhǎng)的信貸資質(zhì)審查時(shí)間，靈活、快捷的信貸服務(wù)一直是小額貸款公司的優(yōu)勢(shì)，也更加適合中小企業(yè)短、頻、快的融資需求。據(jù)中山市金融局統(tǒng)計(jì)，目前中山市已經(jīng)擁有小額貸款公司25家，去年貸款余額為40.23億元。

　　但是對(duì)于小額貸款公司自身的融資來(lái)說(shuō)，由于所處行業(yè)特殊，一般都很難在銀行方面實(shí)現(xiàn)融資，這也一定程度上影響了小額貸款公司的融資成本。

　　中山市中達(dá)小額貸款有限責(zé)任公司，是上市公司中山達(dá)華智能科技股份有限公司發(fā)起成立的，主要服務(wù)支持小微企業(yè)的發(fā)展。前不久，中達(dá)小貸通過(guò)與長(zhǎng)城證券合作，采用資產(chǎn)證券化的形式，在前海股權(quán)交易中心（深圳）有限公司的交易平臺(tái)發(fā)售幾期產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)融資渠道的拓寬。

　　而通過(guò)與廣州金融資產(chǎn)交易中心、小欖村鎮(zhèn)銀行合作，中達(dá)小貸也陸續(xù)發(fā)放了11期理財(cái)產(chǎn)品，通過(guò)小額、分散的方式進(jìn)行融資，有效減少了一次性融資大導(dǎo)致的資產(chǎn)閑置成本，也規(guī)避了還款風(fēng)險(xiǎn)，讓整體融資成本不斷降低。

　　“小貸公司通過(guò)廣州金融資產(chǎn)交易中心，發(fā)行多個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的形式募集資金，整體的融資渠道會(huì)更加寬廣一些，成本也會(huì)有所降低。”據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人透露說(shuō)，“在這個(gè)過(guò)程中，銀行則會(huì)作為第三方的監(jiān)管，也可以幫助小貸公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的把控?！?/p>

　　南方日?qǐng)?bào)記者 陳彧