□陳洋

　　按照慣例，年底時會因各家銀行集中發(fā)行較高收益率理財產(chǎn)品而形成一小股理財高潮，但今年十分平靜，除個別城市商業(yè)銀行和股份制銀行有收益率超5%的理財產(chǎn)品外，多數(shù)銀行理財產(chǎn)品收益率處于4.5%至5%。值得一提的是，在整體收益率下滑的大背景下，不同機(jī)構(gòu)之間發(fā)行產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)分化。統(tǒng)計顯示，國有銀行理財產(chǎn)品綜合收益率為4.12%，股份制銀行為4.61%，后者具有較為明顯的優(yōu)勢。

　　習(xí)慣了銀行理財產(chǎn)品收益率年末火爆的投資者，對于“冬天”的迅速到來顯然不太適應(yīng)。目前在第三方評價網(wǎng)站，如果以預(yù)期收益率為關(guān)鍵詞搜索，排名靠前的大多是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。一位銀行業(yè)人士提醒，此類產(chǎn)品沒有“剛性兌付”的做保護(hù)，因此高預(yù)期收益率通常對應(yīng)高風(fēng)險，大多數(shù)未能兌現(xiàn)預(yù)期收益的銀行理財產(chǎn)品都是此類型，可謂“熊出沒，請注意”。此前業(yè)內(nèi)人士預(yù)期年末銀行沖時點(diǎn)是買入理財產(chǎn)品的好時機(jī)，但從目前資金市場價格走勢看，美好的愿意恐將落空。

　　一度暫別A股市場的銀行理財資金如今或再度入市淘金。作為金融體系內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模的“龐然大物”，銀行理財資金的動向一直為市場所關(guān)注。2015年以來，隨著A股市場的巨幅震蕩，銀行理財資金的大類資產(chǎn)配置一度變化演繹。然而，隨著配置荒的持續(xù)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，資金成本較高的銀行理財資金將大概率提升配置權(quán)益類資產(chǎn)的占比，理財資金青睞股市機(jī)會。對于2016年理財資金的動向，業(yè)內(nèi)的觀點(diǎn)是：從大類資產(chǎn)配置的角度看，銀行理財增加配置權(quán)益類資產(chǎn)的方向不會改變，借此提升收益率是理財資金入市的最大動力。

　　在上海，近期一些互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)集合大量的銀行理財信息向社會推薦，有的機(jī)構(gòu)在網(wǎng)站引導(dǎo)客戶預(yù)存資金進(jìn)行投資，聲稱對接銀行理財產(chǎn)品。對此，上海市銀行同業(yè)公會表示，上海地區(qū)各家銀行均沒有與此類機(jī)構(gòu)合作，也從未授權(quán)此類機(jī)構(gòu)代理銷售銀行理財產(chǎn)品。此類冒名宣傳、銷售行為蘊(yùn)藏較大風(fēng)險。此外，有網(wǎng)站聲稱專款專用，資金進(jìn)入銀行相應(yīng)賬戶。經(jīng)部分銀行排查發(fā)現(xiàn)，所謂相應(yīng)賬戶，其實(shí)只是一般賬戶，其吸納資金通過第三方支付劃轉(zhuǎn)，不能確定資金真實(shí)投向。

　　據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計，本周銀行理財產(chǎn)品周均預(yù)期年化收益率達(dá)4.35%，較上周降低0.01個百分點(diǎn)。7天以內(nèi)的理財產(chǎn)品共有10款，周均收益率達(dá)到3.63%，環(huán)比提高0.1%；8天至14天期限的理財產(chǎn)品共有25款，周均收益率達(dá)3.9%，環(huán)比提高0.06%；15天至1個月期限的理財產(chǎn)品共發(fā)行16款，預(yù)期收益率達(dá)4.47%，環(huán)比降低0.1%；1個月至3個月期限的理財產(chǎn)品共有493款，周均收益率達(dá)4.35%，環(huán)比降低0.03%；3個月至6個月期限的理財產(chǎn)品共發(fā)行419款，周均收益率達(dá)4.37%，環(huán)比降低0.06%；6個月及以上期限的理財產(chǎn)品共發(fā)行282款，12個月及以上期限的理財產(chǎn)品共有95款，周均收益率為4.19%，環(huán)比降低0.06%。

　　從發(fā)行銀行類型來看，各期限預(yù)期收益率最高產(chǎn)品多來自中小銀行。高預(yù)期收益類型均屬于非保本浮動收益型。從具體各期限預(yù)期收益率最高產(chǎn)品來看，興業(yè)銀行的一款非保本浮動收益型產(chǎn)品以5.1%的預(yù)期收益率，奪得了8天至14天期限第一的位置；營口沿海銀行的一款非保本浮動收益產(chǎn)品，以8.9%的預(yù)期收益率居6個月至12個月期限產(chǎn)品收益率首位。