今年4月份P2P網(wǎng)貸綜合收益率14.46%，環(huán)比下降0.56%

　　近日央行發(fā)布公告稱，自2015年5月11日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率，金融機構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至5.1%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.25%。事實上，這已經(jīng)是近半年以來的第三次降息。此前，2014年11月22日、2015年3月1日央行曾兩次降息，降息幅度分別為0.4和0.25個百分點。

　　降息與百姓生活息息相關(guān)，其影響輻射房市、股市、債市等各個經(jīng)濟(jì)板塊，對P2P網(wǎng)貸市場也不例外。“今年以來，央行兩次降息對網(wǎng)貸行業(yè)影響明顯”，中投顧問金融行業(yè)研究員霍肖樺在接受《證券日報》記者采訪時說道，“由于市場資金充裕度、流動性提高，網(wǎng)貸平臺也隨之下調(diào)了平臺項目收益率，部分平臺由之前的12%左右下調(diào)到8%”。

　　不過，金信網(wǎng)首席運營官安丹方認(rèn)為降息也會促使P2P網(wǎng)貸平臺收益回歸合理和正常值。她對記者表示，“雖然P2P網(wǎng)貸的收益率可能出現(xiàn)下滑，但是由于降息有利于改善實體經(jīng)濟(jì)，降低借款人融資成本，提高資產(chǎn)質(zhì)量，壞賬率也會隨之降低，當(dāng)然投資人的風(fēng)險也會變小。“

　　P2P網(wǎng)貸利率隨降息下滑

　　5月10日，央行宣布下調(diào)金融機構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。據(jù)央行官方公告顯示，金融機構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至5.1%；一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.25%，同時結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍；其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

　　而這已是央行半年以來第三度宣布降息。2014年11月22日、2015年3月1日央行曾兩次降息，降息幅度分別為0.4%和0.25%。半年內(nèi)連續(xù)三次降息并伴隨降低銀行存款準(zhǔn)備金率，有人歡喜有人愁。融360分析師認(rèn)為降息對房地產(chǎn)行業(yè)帶來直接利好，對炒股者而言降息也能給股市帶來巨大利好。與此同時，降息帶來的貨幣市場更加寬松，“以余額寶為代表的寶寶類產(chǎn)品的收益獲獎走低，收益率有跌破4%的可能”，銀行理財收益率也將進(jìn)入下行通道，而P2P平臺則會失去高息的優(yōu)勢。

　　正如霍肖樺對《證券日報》所言，“由于市場資金充裕度、流動性提高，網(wǎng)貸平臺也隨之下調(diào)了平臺項目收益率”。在今年2月份宣布降息后，陸金所就迅速作出反應(yīng)于3月1日凌晨發(fā)布利率調(diào)整公告，表示受降息影響，某款產(chǎn)品不同期限利率分別下調(diào)0.29個百分點及0.35個百分點不等。

　　據(jù)第三方資訊平臺網(wǎng)貸之家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年3月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為15.02%，環(huán)比2月份下降了44個基點(1基點=0.01%)?！皬母鞔驪2P網(wǎng)貸平臺看，不少平臺主動做出了利率下調(diào)的舉動。同時低收益率大型平臺的成交量不斷擴(kuò)大，以及央行相關(guān)政策的影響，進(jìn)一步帶動了行業(yè)綜合收益率的下滑走勢。預(yù)計至2015年底行業(yè)綜合收益率將跌至12%-13%。”2015年4月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為14.46%，環(huán)比3月份下降0.56%，與2014年12月相比下降了1.62%。

　　有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量降低壞賬

　　P2P行業(yè)連接著借款者和投資者兩端，因此降息對于行業(yè)的影響應(yīng)從兩端來看。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“對于需要融資的企業(yè)而言，央行降息意味著從商業(yè)銀行借貸的成本降低了，未來優(yōu)質(zhì)的借款項目利率肯定會有所下調(diào)，而中長期來看，P2P行業(yè)的借貸利率下調(diào)的空間也很大?！卑驳し揭舱J(rèn)為，“對于投資者而言，降息會導(dǎo)致整個大型P2P網(wǎng)貸平臺理財端產(chǎn)品的收益進(jìn)一步下滑。當(dāng)然，此前我們之前也一直在倡導(dǎo)P2P收益應(yīng)回歸合理和正常值，劃定例如年化收益率15%的上限?！?/p>

　　不過霍肖樺分析指出，收益率雖然下降，對高風(fēng)險、高收益客戶的吸引力下降，但是對于大多數(shù)投資者而言，網(wǎng)貸收益率依然高于銀行存款利率和一般的理財基金產(chǎn)品，因此客戶轉(zhuǎn)移并不明顯?！翱傮w來看，降息促使網(wǎng)貸行業(yè)調(diào)整收益率，同時也促使其開拓新的投資領(lǐng)域、篩選更好的投資標(biāo)的?！?/p>

　　同時，安丹方還對《證券日報》記者表示，雖然P2P網(wǎng)貸的收益率可能出現(xiàn)下滑，但是由于降息有利于改善實體經(jīng)濟(jì)，降低借款人融資成本，提高資產(chǎn)質(zhì)量，壞賬率也會隨之降低，當(dāng)然投資人的風(fēng)險也會變小。

　　“從借款端來看，P2P服務(wù)的群體是傳統(tǒng)金融企業(yè)無法覆蓋的客戶，如小微企業(yè)或者個人，雖然現(xiàn)在銀行也在做小微企業(yè)貸款，但銀行受貸款規(guī)模的限制，只能滿足20%-30%的市場需求，剩下的都是P2P需要服務(wù)的客戶群體，受降息影響，P2P行業(yè)貸款利率預(yù)計也會出現(xiàn)一定幅度的下滑，有利于吸引更多的小微企業(yè)通過網(wǎng)貸進(jìn)行融資?！贝送?，在安丹方看來，降息短期內(nèi)將導(dǎo)致銀行業(yè)息差收入下降，銀行寸頭反而出現(xiàn)縮緊，因此之前無法從銀行融到資的小微企業(yè)仍然拿不到貸款，這對于網(wǎng)貸來說也是好機會。