廣發(fā)證券遭罰后遺癥來了！89個(gè)IPO項(xiàng)目或生變

　　廣發(fā)證券遭罰后遺癥來了！國信150億定增緊急更換聯(lián)席主承銷商，還有89個(gè)IPO項(xiàng)目或生變

　　廣發(fā)證券投行業(yè)務(wù)被罰威力正在逐步凸顯，除了前期一些儲備項(xiàng)目或意向項(xiàng)目出現(xiàn)流失外，最近再現(xiàn)本已確定的投行項(xiàng)目被動(dòng)流失。

　　這不，在廣發(fā)證券投行業(yè)務(wù)處罰明確的第三天，也就是7月12日晚間，國信證券決定不再聘請廣發(fā)證券擔(dān)任其150億定增發(fā)行的聯(lián)席主承銷商。

　　國信證券在公告中表示，經(jīng)該公司董事會(huì)當(dāng)天審議，同意不再聘請廣發(fā)證券為該公司A股定增發(fā)行的聯(lián)席主承銷商，銀河證券和紅塔證券將繼續(xù)擔(dān)任聯(lián)席主承銷商。該會(huì)議是在7月11日發(fā)出的書面通知。

　　7月10日，受康美藥業(yè)造假案的影響，廣東證監(jiān)局決定，擬對廣發(fā)證券采取責(zé)令改正、暫停保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個(gè)月、責(zé)令限制高級管理人員權(quán)利的監(jiān)管措施。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，目前廣發(fā)證券雖然僅有夢百合的定增項(xiàng)目處于正常的發(fā)審階段，但仍有89個(gè)IPO申報(bào)項(xiàng)目，其中66個(gè)處于輔導(dǎo)備案登記狀態(tài)，23個(gè)進(jìn)入發(fā)審環(huán)節(jié)。如今投行重罰即將落地，國信證券的離開，或許只是一個(gè)開始。

　　國信證券緊急炒掉廣發(fā)

　　公告顯示，7月12日，國信證券以通訊表決方式召開第四屆董事會(huì)第二十八次會(huì)議，9名出席董事全票通過了唯一的議案——《關(guān)于變更公司非公開發(fā)行A股股票聯(lián)席主承銷商的議案》。

　　根據(jù)會(huì)議決議，國信證券將不再聘請廣發(fā)證券擔(dān)任該公司A股定增發(fā)行的聯(lián)席主承銷商，相關(guān)工作將由其余兩家聯(lián)席主承銷商銀河證券和紅塔證券完成。同時(shí)，國信證券董事會(huì)還授權(quán)經(jīng)營管理層全權(quán)負(fù)責(zé)與該事項(xiàng)相關(guān)的其他必要事宜。

　　值得注意的是，國信證券此次會(huì)議召開地相當(dāng)匆忙，從7月11日發(fā)出會(huì)議書面通知，到12日表決通過議案，僅用了兩天時(shí)間。為此全體董事還一致同意豁免按照《公司章程》規(guī)定的期限發(fā)出會(huì)議通知的義務(wù)。

　　這恐怕與廣發(fā)證券投行業(yè)務(wù)的處罰落地，關(guān)系密不可分。

　　7月10日，受康美藥業(yè)造假案的影響，廣東證監(jiān)局決定，擬對廣發(fā)證券采取責(zé)令改正、暫停保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個(gè)月、責(zé)令限制高級管理人員權(quán)利的監(jiān)管措施。

　　其中，時(shí)任分管相關(guān)投行業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理歐陽西和副總經(jīng)理秦力被限制領(lǐng)取報(bào)酬(已領(lǐng)取部分應(yīng)全部退回公司)，并被證監(jiān)局予以公開譴責(zé)和監(jiān)管談話。陳家茂、林煥偉、朱保力、肖晉、林煥榮、許戈文、李賢兵、何寬華等8名直接責(zé)任人被采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選10年至20年，在監(jiān)管決定作出之日起，不得擔(dān)任上市保薦、債券承銷或者投行相關(guān)職務(wù)。

　　雙方曾是上市保薦戰(zhàn)友

　　事實(shí)上，同樣曾經(jīng)作為“華南五虎”成員，廣發(fā)證券和國信證券早在多年前就保持著相當(dāng)好的關(guān)系——2011年國信證券為廣發(fā)證券的借殼上市出具了上市保薦書，而2014年廣發(fā)證券禮尚往來地?fù)?dān)任了國信證券IPO的保薦人。

　　此外，盡管2019年廣發(fā)證券150億元定增因闖關(guān)失敗未能成功發(fā)行，但國信證券此前曾與該項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)國泰君安一起，成為廣發(fā)證券預(yù)定的聯(lián)席主承銷商。

　　國信證券這次的150億定增也類似，盡管選擇了銀河證券作為保薦機(jī)構(gòu)，但廣發(fā)證券還是與其他兩家券商一道，被列入聯(lián)席主承銷商名單。

　　然而再好的合作伙伴，也抵不過監(jiān)管處罰的影響。此次150億定增對國信證券來說相當(dāng)重要，這是該公司自2014年上市之后的首次再融資。此前國信證券均以債券融資為主，期間也曾嘗試過發(fā)行配股，但最終于2018年取消了相關(guān)計(jì)劃。

　　今年3月初，國信證券還特別根據(jù)再融資新規(guī)，從放寬發(fā)行有效期、發(fā)行價(jià)折扣及發(fā)行對象數(shù)量，縮短限售期等方面，對此次的定增預(yù)案進(jìn)行了多方面調(diào)整，力求充分享受政策紅利。從2018年11月初次公布定增預(yù)案，到2020年4月25日正式獲得監(jiān)管核準(zhǔn)，國信證券的定增前后經(jīng)歷了一年半時(shí)光。

　　89個(gè)IPO項(xiàng)目前路如何？

　　廣發(fā)證券并不是行業(yè)內(nèi)首家投行業(yè)務(wù)遭遇監(jiān)管重罰的券商，根據(jù)過往例子，此類暫停保薦機(jī)構(gòu)資格、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)文件的處罰，往往會(huì)給一家投行帶來重大打擊，包括投行項(xiàng)目的流失和核心投行員工的出走。國信證券的離開，或許只是一個(gè)開始。

　　券商中國記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前廣發(fā)證券共有135家IPO項(xiàng)目，在行業(yè)內(nèi)排名第七，僅少于中信證券、中信建投、海通證券、招商證券、華泰聯(lián)合、民生證券少數(shù)幾家券商，項(xiàng)目儲備相當(dāng)可觀。

　　具體而言，除去已經(jīng)終止審核的44家和已發(fā)行的6家，目前廣發(fā)證券共有89家IPO在審項(xiàng)目，其中有66家正處于輔導(dǎo)備案登記受理階段；其余23個(gè)在審項(xiàng)目中，包括主板項(xiàng)目9家，中小板項(xiàng)目5家、科創(chuàng)板項(xiàng)目3家、創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目6家。

　　根據(jù)年報(bào)，廣發(fā)證券2019年共完成股權(quán)融資主承銷家數(shù)34家，行業(yè)排名第4；股權(quán)融資主承銷金額266.14億元，行業(yè)排名第8；其中，IPO主承銷家數(shù)16家，行業(yè)排名第4；IPO主承銷金額89.6億元，行業(yè)排名第5。

　　債權(quán)融資方面，2019年廣發(fā)證券繼續(xù)加快客戶結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，持續(xù)拓展和儲備優(yōu)質(zhì)大型客戶，主承銷發(fā)行債券166期，主承銷金額1,359.29億元，主承銷金額同比上升41.13%。

　　今年至今已過半，廣發(fā)證券卻僅完成6單IPO，募集資金金額為32.92億元，業(yè)績出現(xiàn)了較為明顯的下滑。疊加保薦機(jī)構(gòu)資格將被暫停6個(gè)月、債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件暫不受理12個(gè)月，多位投行核心人士遭遇處罰，預(yù)計(jì)廣發(fā)證券今年的投行業(yè)績恐將出現(xiàn)較大幅度的影響。